[對于新技術將對未來的銀行造成哪些方面的沖擊，Blockshine的CEO山姆·李對筆者表示，新的技術將主要影響銀行業(yè)務當中的支付、清算、結算、KYC(了解你的客戶)和AML(反洗錢)及貿(mào)易金融等領域]

　　日前，摩根大通宣布將發(fā)行新款免費投資應用APP。受此影響，網(wǎng)絡券商股大跌。

　　摩根大通的這款投資APP將名為YouInvest。所有的注冊用戶將可在第一年內(nèi)免費進行100次股票或ETF交易，摩根大通的私人客戶將獲得無限免費交易的好處。過去摩根大通對每筆在線交易收取24.95美元。除此之外，這款投資軟件還帶有自動投資組合創(chuàng)建工具，客戶也可以免費獲取該行的股票研究報告。

　　很明顯，和傳統(tǒng)的APP吸引流量的模式一樣，摩根大通的這款APP最初通過免費模式擴大客戶群，但后期如果他們可以通過此種產(chǎn)品吸引新的客戶，并向這些客戶出售其他利潤更高的產(chǎn)品，他們就能獲益。

　　摩根大通通過推出重磅技術激進“攬客”的招數(shù)，向網(wǎng)絡券商們投去了致命的炸彈，這意味著全球最大的投行都要通過壓低費用的方式來爭取客戶，使得傳統(tǒng)投行和網(wǎng)絡券商之間的競爭更加白熱化。

　　隨著更多投資者轉向被動投資方式，執(zhí)行交易，管理投資組合或者管理ETF的成本已經(jīng)大幅下降。不僅摩根大通，很多其他投資機構也在推出免費產(chǎn)品。

　　基金公司富達投資(FidelityInvestment)也在本月早些時候宣布提供無管理費核心指數(shù)。全球最大的資金管理公司貝萊德(BlackRock)今年6月宣布，削減旗下11只ETF基金的費用。

　　盡管目前已有的一些網(wǎng)絡券商提供的免費交易APP占據(jù)了市場的先機，比如免費的經(jīng)紀服務公司RobinhoodFinancial、CharlesSchwab和E-Trade.Robinhood提供的免費交易APP最近吸引了超500萬用戶，在短短幾年內(nèi)就獲得了56億美元的估值。

　　但摩根大通的競爭優(yōu)勢明顯：它已經(jīng)與一半的美庭建立了金融聯(lián)系，摩根大通已經(jīng)擁有的約6000萬美國客戶中，4700萬客戶使用移動或在線銀行服務。

　　有趣的是，銀行業(yè)正在從科技公司的商業(yè)模式中受到啟發(fā)。早在2016年6月，摩根大通首席執(zhí)行官杰米·戴蒙就暗示他從亞馬遜的Prime會員制和其他服務中獲得靈感，正考慮推出免費的經(jīng)濟交易或免費投資計劃。

　　與亞馬遜Prime會員制類似，Prime的會員數(shù)量增加不僅因為48小時內(nèi)的送貨服務，流媒體視頻、音樂和云存儲也增加了會員數(shù)量。同樣地，摩根大通也希望免費交易增加其他業(yè)務服務的客戶群。

　　摩根大通在數(shù)字化創(chuàng)新方面的投入，也順應了新的千禧一代投資者。這些投資者可能過去從未涉及投資領域，或者被大量的投資選擇淹沒。早期試驗表明，摩根大通的這款APP應用的用戶平均年齡比該行金融顧問的客戶平均年齡低15歲。

　　盡管戴蒙曾公開批評數(shù)字貨幣，但是摩根大通一直走在技術試驗的最前沿，近期還與加拿大銀行和其他大型公司使用區(qū)塊鏈技術測試債券發(fā)行。這也突顯了傳統(tǒng)銀行業(yè)對于去中心化技術給它們帶來的危機的擔憂。

　　對于新技術將對未來的銀行造成哪些方面的沖擊，區(qū)塊鏈技術提供商Blockshine的CEO山姆·李(SamLee)對筆者表示，新的技術將主要影響銀行業(yè)務當中的支付、清算、結算、KYC(了解你的客戶)和AML(反洗錢)及貿(mào)易金融等領域。

　　此外，數(shù)字貨幣市場融資的崛起對傳統(tǒng)投行的業(yè)務也影響明顯。今年第二季度，數(shù)字貨幣市場融資(ICO)占到了傳統(tǒng)IPO融資額的45%，融資量高達72億美元。和傳統(tǒng)的融資相比較，通過ICO市場融資最大的好處是成本更低，無需向投行繳納大筆傭金。而且ICO融資的需求更加分散，投資人的類型也更加廣泛。

《美國傳統(tǒng)投行要走會員制模式》閱讀地址：http://www.osxg.com.cn/2018/0828/139054.htm