【市場(chǎng)簡(jiǎn)述】

　　周三市場(chǎng)呈現(xiàn)窄幅震蕩，盤中股指出現(xiàn)回落調(diào)整，滬指盤中圍繞5、10日均線展開(kāi)調(diào)整。從盤面看，滬深市場(chǎng)盤中出現(xiàn)微調(diào)，兩市熱點(diǎn)出現(xiàn)明顯分化，煤炭、鋼鐵等資源股呈現(xiàn)走強(qiáng)，保險(xiǎn)、航空、公共交通、礦物制品等板塊盤中表現(xiàn)抗跌，航空、化工、醫(yī)藥、醫(yī)療保健等行業(yè)盤中微跌。題材板塊方面，ST板塊、基因測(cè)序、特鋼、三網(wǎng)融合、信息安全、衛(wèi)星導(dǎo)航等題材盤中活躍。總體來(lái)看，周三市場(chǎng)呈現(xiàn)弱勢(shì)調(diào)整，盤中股指展開(kāi)窄幅震蕩，兩市熱點(diǎn)出現(xiàn)小幅分化，盤中煤炭、鋼鐵等周期資源股出現(xiàn)活躍，基因測(cè)序、生物疫苗等醫(yī)藥類題材以及、國(guó)防軍工、軍民融合等軍工類題材盤中活躍。短期來(lái)看，市場(chǎng)在經(jīng)歷連續(xù)兩日反彈后將面臨部分獲利回吐和股指技術(shù)上的修整，以及市場(chǎng)情緒上的修復(fù)，短期關(guān)注市場(chǎng)結(jié)構(gòu)機(jī)會(huì)。

　　【消息面】

　　一、國(guó)務(wù)院決定推廣車用乙醇汽油的使用

　　國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議確定了生物燃料乙醇產(chǎn)業(yè)總體布局。會(huì)議決定有序擴(kuò)大車用乙醇汽油推廣使用，除黑龍江、吉林、遼寧等11個(gè)試點(diǎn)省份外，今年進(jìn)一步在北京、天津、河北等15個(gè)省份推廣。

　　機(jī)構(gòu)分析，發(fā)改委、能源局、財(cái)政部等十五部門此前聯(lián)合印發(fā)的《關(guān)于擴(kuò)大生物燃料乙醇生產(chǎn)和推廣使用車用乙醇汽油的實(shí)施方案》提出，規(guī)劃京津冀及周邊、長(zhǎng)三角、珠三角等大氣污染防治重點(diǎn)區(qū)域2018年開(kāi)始推廣燃料乙醇，2019年實(shí)現(xiàn)全覆蓋；2020年實(shí)現(xiàn)燃料乙醇全國(guó)覆蓋。目前國(guó)內(nèi)燃料乙醇年產(chǎn)量260萬(wàn)噸，去年全國(guó)汽油產(chǎn)量約1.3億噸，假設(shè)添加比例為10%，則到2020年對(duì)應(yīng)燃料乙醇需求將超過(guò)1300萬(wàn)噸，缺口將超過(guò)80%，市場(chǎng)空間巨大。中糧生化采用玉米原料生產(chǎn)燃料乙醇，現(xiàn)有產(chǎn)能約75萬(wàn)噸，資產(chǎn)注入完成后將達(dá)到135萬(wàn)噸產(chǎn)能。興化股份是延長(zhǎng)集團(tuán)的上市平臺(tái)，存在資產(chǎn)注入預(yù)期。延長(zhǎng)石油集團(tuán)旗下全球首套10萬(wàn)噸/年煤制乙醇工業(yè)化項(xiàng)目已投產(chǎn)，并穩(wěn)定運(yùn)行。溢多利旗下鴻鷹生物生產(chǎn)的酶制劑產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域包括燃料乙醇行業(yè)。

　　二、甲醇期貨創(chuàng)新高

　　甲醇期貨主力合約22日盤中一度逼近漲停，并創(chuàng)下歷史新高。數(shù)據(jù)顯示，甲醇沿海庫(kù)存今年整體偏低，盡管6-7月份有所累庫(kù)，但速度不及預(yù)期。

　　分析認(rèn)為，供給方面，甲醇在經(jīng)歷了3-5月份國(guó)內(nèi)國(guó)外裝置大檢修后，7月初又遭遇了關(guān)中、山東地區(qū)的環(huán)保限產(chǎn)，國(guó)內(nèi)供給一直難有顯著增量；需求方面，盡管是傳統(tǒng)消費(fèi)淡季，但甲醇下游消費(fèi)量7月相比6月反而有所上升。盤中傳言，商務(wù)部令中石油、中石化停止伊朗甲醇進(jìn)口，或?qū)��?dǎo)致國(guó)內(nèi)甲醇供需進(jìn)一步緊張。金�；�工控股子公司擁有的甲醇生產(chǎn)能力為20萬(wàn)噸/年，約占全國(guó)產(chǎn)能的0.24%。新奧股份甲醇收入占2017年?duì)I收比例逾30%，擁有優(yōu)質(zhì)LNG、煤礦等上游資源，一體化優(yōu)勢(shì)明顯。

　　三、四川內(nèi)蒙古多省水泥價(jià)格上漲

　　據(jù)行業(yè)網(wǎng)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，8月河南、湖北、江西、福建、四川以及內(nèi)蒙古自治區(qū)部分地區(qū)水泥價(jià)格出現(xiàn)上調(diào)，上調(diào)幅度20-50元/噸。同期砂石價(jià)格依然高漲，而混凝土企業(yè)被逼傳導(dǎo)漲價(jià)。近半月以來(lái)，內(nèi)蒙古、江西等區(qū)域水泥及熟料生產(chǎn)企業(yè)均有發(fā)布提價(jià)通知。夏季錯(cuò)峰與環(huán)保督查常態(tài)化下，水泥供給穩(wěn)步收緊，隨著開(kāi)工旺季來(lái)臨，以及下半年西部基建預(yù)期好轉(zhuǎn)，預(yù)計(jì)水泥價(jià)格將進(jìn)一步提升。

　　整體來(lái)看，目前全國(guó)各主要地區(qū)水泥價(jià)格已陸續(xù)上調(diào)，不斷驗(yàn)證淡季不淡至旺季更旺。而華東供需緊平衡破壞，目前常州、南京、山東等地熟料限產(chǎn)逐步執(zhí)行將可能令旺季提前到來(lái)。此外，基建投資重點(diǎn)向西部?jī)A斜，川藏鐵路等一批重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目加快工程進(jìn)度，伴隨工程進(jìn)度的推進(jìn)相關(guān)區(qū)域內(nèi)水泥需求有望劇增，量?jī)r(jià)齊升之下水泥行業(yè)盈利有望進(jìn)一步上修，相關(guān)公司可關(guān)注上峰水泥、天山股份、祁連山等。

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