豬瘟波及A股逢低可買？基金經理擔心再生波折

　　在假疫苗事件之后，近日在資本市場再起漣漪的就是非洲豬瘟事件。

　　8月1日，沈陽首發非洲豬瘟案例。約半個月后，河南鄭州、江蘇連云港等地又出現了新的非洲豬瘟案例。事情接二連三，這引發了豬市震蕩，使得連漲3個月的豬肉價格罕見回調，并重挫A股豬肉板塊。

　　上海一家中型公募的基金經理對第一財經稱，盡管主要的生豬企業都已經撇清了與豬瘟事件的干系。但豬瘟對A股生豬等相關板塊的影響可能還是很大的，投資者當前憂慮的是養豬行業再生波折，甚至于飛出真正的黑天鵝，所以目前這一板塊已經被市場所“規避”。

　　豬市震蕩

　　據券商研報，非洲豬瘟是由非洲豬瘟病毒(Africa swine fever virus，ASFV)引起的豬的一種急性、高度致死性傳染病。非洲豬瘟的臨床癥狀和病理變化與豬瘟類似，感染豬只出現發熱，淋巴結、腎、胃腸粘膜明顯出血的癥狀，一般出現癥狀后48小時內病豬會死亡，死亡率達到98.9%。非洲豬瘟被國際動物衛生組織列為A類重點防范傳染病，且至目前為止全球尚未研制出有效的疫病控制非洲豬瘟的流行。

　　8月1日，在遼寧省沈陽市沈北新區發生了中國首例“非洲豬瘟”病例。不到兩周，沈陽當地屠宰企業業已開始恢復屠宰，非洲豬瘟疫情對養豬人及豬市的影響剛要平復。然而，很快河南鄭州再度發生豬瘟情況。 2018年8月14日，一生豬供應商從黑龍江省佳木斯湯原縣鶴立鎮將一車生豬(260頭)運至鄭州并向鄭州雙匯屠宰廠銷售，在接收檢驗檢疫時，發現生豬存在異常(其中有30頭死亡)，產地檢疫證明顯示生豬來自黑龍江省佳木斯市湯原縣鶴立鎮交易市場。8月16日凌晨，經中國動物衛生與流行病學中心外來動物疫病研究中心確診，該起疫情為非洲豬瘟疫情。

　　受此影響，河南地區豬價大幅度下跌 0.6 元/公斤。其他地區受此牽連，小幅下跌 0.1~0.2 元/公斤。而上市公司雙匯發展公告稱，該公司下屬公司鄭州雙匯食品有限公司屠宰廠劃定為疫點。受此影響，雙匯發展8月16日股價遭遇跌停。

　　非洲豬瘟疫情接二連三發生。據農業農村部發布的信息，8月15日起發生在江蘇省連云港市海州區某養殖場的生豬出現不明原因死亡疫情(發病615頭，死亡88頭)，經中國動物衛生與流行病學中心(外來動物疫病研究中心)8月19日確診，該起疫情為非洲豬瘟疫情。目前，該起疫情已得到有效控制。

　　非洲豬瘟事件在國內爆發后，引起了豬市震蕩，使得5月底反彈連漲3個月的豬肉價格出現了調整跡象。

　　據豬價格網信息，2018年8月20日全國各省豬均價為13.61元/公斤，較此前一日下跌0.02元/公斤。疫情不僅僅影響到本地豬價出現明顯下調，并帶動周邊地區價格明顯走跌，捎帶將全國大部分地區豬價“拉下水”。如果疫情問題擴散將導致豬價出現趨勢性改變，目前真實的疫情狀況依舊不明朗，但輿情擴散卻導致養殖戶出現拋售，導致近幾日豬價出現疲軟走跌卻是不爭的事實。

　　A股市場對非洲豬瘟同樣反應靈敏。8月1日以來，按照通達信統計的由25只個股組成的豬肉概念指數整體跌幅達到了10.77%。其中，雙匯發展和溫氏股份兩大豬肉概念龍頭未能幸免。雙匯發展的市值短短數個交易日從接近900億縮減為739億元；溫氏股份跌幅更大，8月至今累計調整15%，其中最近3個交易日跌幅分別為6.28%、0.19%、5.39%。溫氏股份的市值從8月初的1200多億元跌至1000億出頭。龍頭和板塊整體弱勢，一些傷情嚴重的個股跌幅則超過了20%。

　　不過，在華南一家大型基金公司的首席策略分析師看來，豬瘟對A股市場的影響并不是特別大。在市場整體大跌的環境下，還有其他多個板塊的疲弱程度遠超豬肉概念板塊。

　　按照申銀萬國行業分類，以總市值加權平均的方式統計，截至目前，休閑服務、食品飲料、家用電器、醫藥生物8月至今的跌幅均超過了10%，其中前兩者的跌幅分別為12.68%、12.17%。

　　A股市場整體走勢與各個板塊之間是密切關聯的。8月至今，A股市場大幅走低，上證綜指跌6.19%，跌7.12%，創業板指數跌8.04%。

　　上市公司撇清干系

　　豬瘟事件爆發后，主要上市公司紛紛發布公告撇清干系。8月20日，溫氏股份稱，發生疫情的連云港市海州區某養殖場距離公司最近的連云港溫氏畜牧有限公司下屬種豬場60公里以上，疫情對連云港溫氏畜牧有限公司的生產沒有造成影響。

　　正邦科技近日發布公告稱，該公司豬場各項生產經營正常，未受“非洲豬瘟”疫情影響。與出現過疫情的沈陽市直線距離均超過170 公里、與出現疫情的鄭州市直線距離超過70公里、與黑龍江省佳木斯市直線距離均超過350公里，距離均較遠，不屬于“非洲豬瘟”疫病區域和疫病受威脅區域。豬場各項生產經營正常，未受“非洲豬瘟”疫情影響。

　　上述中型公募基金經理稱，盡管主要幾家生豬企業都說自己不受豬瘟事件影響，但市場投資仍心有余悸，他們怕養豬行業再生波折。

　　前海開源首席經濟學家楊德龍稱，豬瘟事件還是個別的事件，對于上市公司的業績暫時暫時沒有實質影響。但是可能會影響到市場投資氛圍和情緒。再考慮到近期A股市場整體低迷，一些養豬的個股出現大幅調整，也在意料之中。從投資角度而言，短期規避相關個股，防止出現恐慌性拋售。中線來看，行業的龍頭股存在投資價值，可關注超跌帶來的機會。

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