8月13日，中國裁判文書網(wǎng)發(fā)布了蔡鋒亮、林桂成利用未公開信息交易一審刑事判決書，原民生加銀基金經(jīng)理蔡鋒亮“老鼠倉”案細(xì)節(jié)終于浮出水面。

　　談及蔡鋒亮案，民生加銀市場部人士對時代周報記者表示，該基金經(jīng)理已經(jīng)離職很久。

　　事實上，爆出“老鼠倉”案件的相關(guān)基金公司，均盡量與涉案基金經(jīng)理切割。然而，有業(yè)內(nèi)人士表示，“老鼠倉案件”既與個別基金經(jīng)理職業(yè)道德缺失有關(guān)，也與部分公司內(nèi)控系統(tǒng)存在缺陷有關(guān)。

　　管理的基金規(guī)模偏小

　　公開資料顯示，民生加銀2008年11月成立，由民生銀行、加拿大皇家銀行和三峽財務(wù)有限責(zé)任公司共同發(fā)起設(shè)立，注冊地深圳，注冊資本3億元，三方股東持股比例分別為63.33%、30%、6.67%。

　　這家成立接近十年的銀行系基金公司，并不以權(quán)益類投資見長。據(jù)海通證券研究所金融產(chǎn)品研究中心數(shù)據(jù)，截至2018年二季度末，民生加銀剔除貨幣基金之后規(guī)模為813.72億元，在行業(yè)內(nèi)排名第22位。截至二季度末，其權(quán)益類基金規(guī)模僅為69.81億元，在行業(yè)內(nèi)排名第58位。

　　實際上，與之前爆出“老鼠倉”的基金經(jīng)理相比，蔡鋒亮的光環(huán)相對比較暗淡，譬如博時基金原基金經(jīng)理馬樂曾經(jīng)管理的基金規(guī)模逾上百億元。據(jù)民生加銀投資部總監(jiān)證言，蔡鋒亮是公司基金獨(dú)立經(jīng)理，管理民生加銀精選基金、民生加銀穩(wěn)健基金、民生加銀內(nèi)需基金，共計4.76億元左右。

　　蔡鋒亮為英國格拉斯哥大學(xué)國際金融碩士，2006年便進(jìn)入基金行業(yè)工作，2011年7月開始獨(dú)立管理基金。

　　值得注意的是，對于涉嫌內(nèi)幕交易的基金經(jīng)理而言，2009年2月28日是一個分水嶺。從這一天開始，刑法修訂案正式實施。按照規(guī)定，證券公司、期貨經(jīng)紀(jì)公司、基金管理公司等金融機(jī)構(gòu)的從業(yè)人員，利用因職務(wù)便利獲取內(nèi)幕信息以外的其他未公開的信息，違反規(guī)定從事與該信息相關(guān)的證券、期貨交易活動，或者明示、暗示他人從事相關(guān)交易活動的，依照內(nèi)幕交易犯罪的規(guī)定處罰，情節(jié)嚴(yán)重的，處5年以下有期徒刑或者拘役，并處罰金。

　　在刑法修訂案實施以后，多位基金經(jīng)理因“老鼠倉”被判刑，然而，還是不斷有人前赴后繼。

　　從數(shù)據(jù)來看，蔡鋒亮的業(yè)績優(yōu)于行業(yè)平均水平。蔡鋒亮業(yè)績最好的基金為民生加銀城鎮(zhèn)化混合，在其管理的2年206天里，任職回報率為116.57%，在可比的同類型633只基金中排名第34位，超過同類平均58.35%；民生加銀精選混合在1年364天的任職期內(nèi)，回報率為73.8%，在可比720只同類型基金中排名204位；而民生加銀穩(wěn)健成長混合，在其4年343天的任職期內(nèi)，回報率為57.03%，在可比433只同類基金中排名第192；民生加銀內(nèi)需增長混合在其任職的5年92天里回報率為42.9%，未能跑贏同類平均的46.6%，在同類可比的401只產(chǎn)品中排名190位；民生加銀景氣行業(yè)混合在其1年134天的任職期內(nèi)，收益率為8.3%，在同類可比的189只基金中排名第14位。

　　不過，有業(yè)內(nèi)資深人士告訴時代周報記者，鑒于蔡鋒亮管理的基金普遍規(guī)模較小，其管理能力并未得到充分驗證。但在民生加銀基金內(nèi)部，他應(yīng)該屬于較為出色的基金經(jīng)理。譬如，在民生加銀精選混合歷任的6位基金經(jīng)理中，蔡鋒亮是唯一業(yè)績能超越同類平均的基金經(jīng)理。首任基金經(jīng)理黃欽來，任職期間基金收益率為6.3%，而同類平均為15.73%；第二任基金經(jīng)理楊軍，任職期間基金收益率為-1.08%，同類平均為4.29%；第三任基金經(jīng)理傅曉軒，任職期間基金收益率為-22.1%，同類平均為-15.16%；第四任基金經(jīng)理江國華，任職期間基金收益率為-6.74%，同類平均為11.03%；第六任基金經(jīng)理孫偉任職期間基金收益率為-4.07%，而同類平均為-1.11%。而蔡鋒亮任職期間收益率為73.80%，超過了同類平均的25.70%。

　　2016年7月5日，民生加銀基金一次發(fā)布了6條基金經(jīng)理變更公告，同時掌管民生加銀內(nèi)需、民生加銀穩(wěn)健、民生加銀精選的基金經(jīng)理蔡鋒亮因個人原因辭職，其管理的3只基金分別由研究部總監(jiān)宋磊、基金經(jīng)理助理孫偉接任。

　　發(fā)小涉案并互通有無

　　2016年7月11日，被告人蔡鋒亮主動到湖北省荊州市公安局投案自首。僅僅在一周之前，蔡鋒亮提出辭職，理由是“個人原因”，“和家人分開太久”等。民生加銀注冊在深圳，而蔡鋒亮長期在北京工作，戶籍地為廣州市天河區(qū)。

　　蔡鋒亮案于2017年10月19日由檢察院向湖北省荊州市中級人民法院提起公訴，并于2017年12月6日公開開庭進(jìn)行了審理。

　　有業(yè)內(nèi)人士表示，“老鼠倉案件”既與個別基金經(jīng)理職業(yè)道德缺失有關(guān)，也與部分公司內(nèi)控系統(tǒng)存在缺陷有關(guān)。

　　從以往基金公司的處理來看，每當(dāng)有基金經(jīng)理老鼠倉案發(fā)時，基金公司總是第一時間將涉案的基金經(jīng)理除名，表示老鼠倉是基金經(jīng)理的個人所為，與基金公司無關(guān)。不過，一位基金公司人士告訴時代周報記者，相關(guān)基金公司或遭到證監(jiān)會的行政處罰，并在整改期間暫停受理和審核該公司所有新產(chǎn)品和新業(yè)務(wù)申請。

　　據(jù)民生加銀投資部總監(jiān)證言，公司授予的管理權(quán)限實行基金經(jīng)理負(fù)責(zé)制，簡單地說，就是基金獨(dú)立經(jīng)理能隨意在權(quán)限內(nèi)代表基金產(chǎn)品買賣股票。

　　據(jù)了解，蔡鋒亮與民生加銀基金公司簽署了《員工保密合同》和《員工自律聲明書》，承諾在基金投資業(yè)務(wù)活動中合規(guī)操作，不為其他公司或個人提供配合，不從事不正當(dāng)關(guān)聯(lián)交易、利益輸送等活動等等。

　　不過，蔡鋒亮顯然無視了上述《員工保密合同》和《員工自律聲明書》。

　　據(jù)一審判決書，蔡鋒亮不僅指令其妻操作兩個證券賬戶，還接受了其他兩個賬戶的委托管理，趨同于民生加銀買入并賣出鴻利電光等137只股票，成交金額共計15269.2459萬元，扣除交易費(fèi)用后實際獲利775.1925萬元。

　　有趣的是，蔡鋒亮的“老鼠倉”頗為強(qiáng)調(diào)交易紀(jì)律。蔡鋒亮供述稱：“我們夫妻每天都會通話五六次，告訴她我最近看好哪些股票讓她買，如果漲了就繼續(xù)持倉，如果跌幅超過10%就趕緊賣出。”

　　蔡鋒亮的薦股“事業(yè)”始于2014年4月。截至2016年3月，共透露25只股票信息給同學(xué)謝浩平。據(jù)蔡鋒亮供述，第一只股票是宜通世紀(jì)，最后一只是經(jīng)緯電材，而謝浩平于2015年3月轉(zhuǎn)了給自己61萬元“好處費(fèi)”。

　　不僅如此，蔡鋒亮還將未公開信息告知其發(fā)小林桂成，林桂成獲知前述信息后趨同于民生加銀買入并賣出中鼎股份等144只股票，成交金額共計約5.96億元，扣除交易費(fèi)用后實際獲利約893萬元。其間，蔡鋒亮從林桂成處獲取好處費(fèi)250萬元。

　　林桂成供述稱：“因為我知道蔡鋒亮在基金公司工作，簡單地說，蔡鋒亮可以利用基金公司賬戶購買大量股票，我跟著他基金賬戶購買一樣的股票賺錢的可能會更大。我說明賺了錢不會虧待他，然后他就答應(yīng)告訴我購買哪些股票。”

　　據(jù)林桂成供述，蔡鋒亮以打電話的方式告訴林桂成股票，除去交易的手續(xù)費(fèi)和給蔡鋒亮290萬元的好處費(fèi)，林桂成還賺了600多萬元。

　　值得注意的是，兩位發(fā)小還互通有無。據(jù)一審判決書，蔡鋒亮在向被告人林桂成披露未公開股票交易信息過程中，還獲得林桂成推薦的潮宏基、巨輪股份、長城集團(tuán)和科士達(dá)4只股票的交易信息，并實際投資交易該4只股票，獲利91.4063萬元。

　　據(jù)一審判決書，蔡鋒亮犯利用未公開信息交易罪，判處有期徒刑2年，緩刑3年，并處罰金700萬元；而林桂成犯利用未公開信息交易罪，判處有期徒刑1年，緩刑1年，并處罰金700萬元；蔡鋒亮違法所得人民幣401.7033萬元以及林桂成違法所得人民幣659.0594萬元，均由扣押機(jī)關(guān)上繳國庫。

《一手炒股一手薦股 民生加銀老鼠倉案曝光》閱讀地址：http://www.osxg.com.cn/2018/0821/136129.htm