2013年4月19日，中信系旗下中英合資基金——中信保誠(chéng)基金的子公司中信信誠(chéng)資產(chǎn)管理有限公司(下稱“中信信誠(chéng)”)獲準(zhǔn)成立。誰(shuí)都不會(huì)想到，4年過(guò)后，中信信誠(chéng)時(shí)任董事長(zhǎng)包學(xué)勤就被調(diào)查，總經(jīng)理隋曉煒被迫離職。圍繞著中信保誠(chéng)旗下子公司中信信誠(chéng)所產(chǎn)生的一系列資管和私募公司將迎來(lái)考驗(yàn)。

　　目前中信保誠(chéng)的外方股東英國(guó)保誠(chéng)集團(tuán)是否完全掌握其中事實(shí)，令人疑惑。

　　中信系“外圍”被指斂財(cái)忙

　　圍繞著中信保誠(chéng)子公司中信信誠(chéng)，自2013年以后，出現(xiàn)了一系列“中信系外圍”。

　　2018年8月17日，《華夏時(shí)報(bào)》記者通過(guò)上海信誠(chéng)財(cái)富資產(chǎn)管理有限公司頁(yè)面找到隋曉煒的電話。采訪中，對(duì)方承認(rèn)是隋曉煒，但表示稱已經(jīng)與上海信誠(chéng)毫無(wú)關(guān)系。

　　公開資料顯示，隋曉煒歷任中信證券高級(jí)經(jīng)理、中信控股高級(jí)經(jīng)理、中信保誠(chéng)市場(chǎng)總監(jiān)和副總經(jīng)理、中信信誠(chéng)董事和總經(jīng)理。

　　中信保誠(chéng)2017年1月14日的一份公告顯示，經(jīng)公司董事會(huì)決議， 隋曉煒專職擔(dān)任中信信誠(chéng)總經(jīng)理，不再兼任中信保誠(chéng)的副總經(jīng)理。

　　不過(guò)，如此蹊蹺的事情，必有來(lái)由。

　　“近期中信信誠(chéng)的資管計(jì)劃很多風(fēng)險(xiǎn)暴露，導(dǎo)致隋曉煒被免，但人不能走，要清理風(fēng)險(xiǎn)。時(shí)任中信信誠(chéng)董事長(zhǎng)包學(xué)勤被抓了，總經(jīng)理隋曉煒也被免，被抓具體時(shí)間不清楚，隋曉煒是剛被免不久。”接近監(jiān)管層的知情人士告訴《華夏時(shí)報(bào)》記者。

　　上述知情人士透露，包學(xué)勤當(dāng)時(shí)是中信信托副總經(jīng)理兼中信信誠(chéng)董事長(zhǎng)，經(jīng)常把中信信托的次等項(xiàng)目塞到中信信誠(chéng)大搞資金池。被基金協(xié)會(huì)叫停后，隨后包學(xué)勤在中信信托也受到影響，繼續(xù)在中信系內(nèi)遷徙，如今被抓可能與審計(jì)署對(duì)中信信托去年的審計(jì)有關(guān)。

　　“這可能是推倒中信保誠(chéng)的第一張骨牌。中信信誠(chéng)被中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)暫停備案后，隋曉煒做法人，又成立了上海信誠(chéng)，而這家公司實(shí)際上沒有牌照，繼續(xù)對(duì)外以信誠(chéng)的牌子開展業(yè)務(wù)，現(xiàn)在更名為上海信喜。用信誠(chéng)這個(gè)名字，連信誠(chéng)的外方股東英國(guó)保誠(chéng)都不知道。”上述知情人士如是說(shuō)。

　　《華夏時(shí)報(bào)》記者從企查查平臺(tái)查閱有關(guān)工商信息發(fā)現(xiàn)，2015年3月，確實(shí)有一家名為上海信誠(chéng)財(cái)富資產(chǎn)管理有限公司 (即“上海信誠(chéng)”)的公司成立，法人代表隋曉煒，股東為中信錦繡資本管理有限責(zé)任公司(下稱“中信錦繡”)和上海譽(yù)為資產(chǎn)管理合伙企業(yè)(有限合伙) ，主要人員是王茂昌(監(jiān)事)和王嬌嬌(執(zhí)行董事兼總經(jīng)理)。

　　2018年3月26日，上海信誠(chéng)經(jīng)歷了一輪“金蟬脫殼”式改變。不僅公司名字變?yōu)椤吧虾Ｐ畔操Y產(chǎn)管理有限公司 ”(即 “上海信喜”)，投資人股東中信錦繡消失了，新增尚炳科技發(fā)展(北京)有限公司，法人代表隋曉煒變成了王嬌嬌。

　　值得注意的是，在這家公司的董事會(huì)中，叢新、許康杰、隋曉煒、周文和胡康康都退出了，董事會(huì)新增王嬌嬌一人。這與隋曉煒在電話中撇清和上海信誠(chéng)之間的關(guān)系相吻合。

　　“王茂昌、許康杰都是中信信誠(chéng)的風(fēng)控合規(guī)負(fù)責(zé)人，隋曉煒的嫡系。中信錦繡則是包學(xué)勤之后任職董事長(zhǎng)的公司。中信信誠(chéng)的整改實(shí)際上是明修棧道，暗度陳倉(cāng)，甚至因?yàn)槊撾x了監(jiān)管，更加無(wú)所顧忌，整個(gè)公司的運(yùn)營(yíng)模式就是賣牌照。誰(shuí)都可以對(duì)外號(hào)稱信誠(chéng)的人，只要有業(yè)務(wù)就可以拿提成，現(xiàn)在遭懲罰了，隋曉煒被免職，留下處置風(fēng)險(xiǎn)，包學(xué)勤被抓，但留下的爛攤子很大，而且監(jiān)管有失察之處，任由信誠(chéng)的品牌對(duì)外使用。”上述知情人士表示。

　　《華夏時(shí)報(bào)》記者了解到，上海信誠(chéng)和上海信喜都沒有作為私募基金管理人到中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)備案。北京大學(xué)一位法學(xué)教授告訴《華夏時(shí)報(bào)》記者，第三方理財(cái)公司很多都沒有到中基協(xié)備案，中基協(xié)也沒辦法。因?yàn)樗侥蓟�金的監(jiān)管在中國(guó)還是起步階段，只有那些準(zhǔn)備做品牌的基金管理人才去備案，大量第三方財(cái)富管理公司不過(guò)是資金販子，能賺幾筆錢就賺幾筆。盡管中基協(xié)不能強(qiáng)制第三方財(cái)富管理公司備案，但像中信信托旗下的公司還是應(yīng)該規(guī)范化運(yùn)作的，采取這種金蟬脫殼式的做法，特別是濫用信誠(chéng)之名，確實(shí)很不齒。

　　“如果上海信誠(chéng)沒在中基協(xié)作為私募基金管理人備案卻發(fā)行資管產(chǎn)品，屬于逃避中基協(xié)對(duì)中信信誠(chéng)禁業(yè)期處罰，要看中基協(xié)對(duì)這種規(guī)避行為是否有監(jiān)管對(duì)策，若無(wú)，上海信誠(chéng)就鉆了法律空子。當(dāng)然，對(duì)于中信這樣的行業(yè)旗艦實(shí)在不該。”上述法學(xué)教授表示。

　　上述知情人士透露，上海信誠(chéng)這類基金子公司的馬甲2017年以后是明令禁止了。2016年年底實(shí)行《基金管理公司子公司管理規(guī)定》之后，基金子公司以單位名義參股的也不得再登記私募，已登記的要清理。

　　“隋曉煒們”的操作

　　“中信信誠(chéng)在包學(xué)勤的帶領(lǐng)下，徹底把中信信托的人員和管理方式都帶了過(guò)來(lái)，證監(jiān)會(huì)對(duì)此毫無(wú)監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)。最后到底中信信托的人馬，做了多少業(yè)務(wù)，拿走多少利益，留下多大窟窿，證監(jiān)會(huì)或許難以全部掌握。但隨著包學(xué)勤事發(fā)，相信麻煩會(huì)越來(lái)越大。”上述知情人士稱。

　　監(jiān)管人士也指出，隋曉煒等人原本就在中信保誠(chéng)任要職，按規(guī)定，不得私自在其他的私募和資管公司任職，務(wù)必向證監(jiān)會(huì)報(bào)告。

　　“隋曉煒曾作為上海信誠(chéng)的法人代表，基金子公司副總經(jīng)理未經(jīng)批準(zhǔn)任職其他公司就是違規(guī)。從監(jiān)管上說(shuō)，高管任何職務(wù)變動(dòng)都要向證監(jiān)會(huì)報(bào)告。從業(yè)務(wù)上說(shuō)，兩家公司有沒有利益沖突，中信保誠(chéng)外方股東知道么？嚴(yán)重地說(shuō)都可以算職務(wù)侵占犯罪。這不是私募，這是基金子公司，隋曉煒是從中信保誠(chéng)副總的位子上過(guò)去的，別說(shuō)高管，任何一個(gè)基金公司從業(yè)人員都不得未經(jīng)批準(zhǔn)在其他公司兼職，許康杰、王茂昌還都是中信信誠(chéng)的風(fēng)控合規(guī)負(fù)責(zé)人。”上述知情人士指出。

　　公開資料顯示，許康杰在2013年6月至2016年3月25日在中信信誠(chéng)風(fēng)險(xiǎn)合規(guī)部負(fù)責(zé)風(fēng)險(xiǎn)管理。王茂昌在2013年8月至今，在中信信誠(chéng)任職合規(guī)總監(jiān)，但在2016年5月后又在上海信權(quán)資產(chǎn)管理公司(下稱“上海信權(quán)”)任風(fēng)控合規(guī)負(fù)責(zé)人。殷宇飛從2013年6月至今在中信信誠(chéng)擔(dān)任董事總經(jīng)理，自2016年5月起在上海信屏投資管理有限公司(下稱“上海信屏”)擔(dān)任總經(jīng)理。

　　上述北京大學(xué)法學(xué)教授認(rèn)為，證監(jiān)會(huì)《基金管理公司子公司管理規(guī)定》第4條規(guī)定“……基金管理公司與其子公司、受同一基金管理公司控制的子公司之間不得存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)”。第13條規(guī)定“……未經(jīng)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，基金管理公司不得設(shè)立或變相設(shè)立子公司”。

　　“上海信誠(chéng)基本上屬于變相設(shè)立的子公司。但要確定‘隋曉煒們’設(shè)立上海信誠(chéng)，是公司行為還是個(gè)人行為。如果是公司行為，就可以用上述兩條；如果是隋曉煒的個(gè)人行為，那他就屬于違反《公司法》149條下的公司高管的競(jìng)業(yè)禁止等忠實(shí)義務(wù)，嚴(yán)重的(比如因此給原雇主造成重大損失)甚至可能追究刑事責(zé)任。”上述法學(xué)教授認(rèn)為。

　　不過(guò)，“中信系外圍”不僅上海信誠(chéng)一家。

　　在中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)的官網(wǎng)上顯示，上海信權(quán)2015年11月成立，屬于私募股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資基金管理人，法人代表許康杰，殷宇飛是總經(jīng)理，王茂昌是合規(guī)風(fēng)控信息填報(bào)負(fù)責(zé)人。

　　在企查查平臺(tái)顯示，上海信權(quán)的股東是吳一舟和于悅，未見中信信托的身影。值得注意的是，2017年8月，殷宇飛從總經(jīng)理職位上退出，與此同時(shí)，許康杰也從法人代表中退出，該公司連住所地址都變更了。

　　雖然看似和中信信托無(wú)關(guān)，但實(shí)際上另有關(guān)聯(lián)。上海信權(quán)對(duì)外投資上海攬萃投資合伙企業(yè)(有限合伙)，占其41.15%的股份。該公司成立于2015年7月30日，中信信誠(chéng)曾出資 17000萬(wàn)元，不過(guò)中信信誠(chéng)于2016年11月退出，上海信權(quán)接盤其中7000萬(wàn)元的份額，另外深圳市前海惠富投資管理合伙企業(yè)(有限合伙) 出資 1億元接盤。

　　同樣在中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)的官網(wǎng)能查到上海信屏的相關(guān)信息，成立于2015年7月，同樣屬于私募股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資基金管理人，法人代表許康杰，總經(jīng)理殷宇飛，合規(guī)風(fēng)控信息填報(bào)負(fù)責(zé)人王茂昌。這幾乎就是復(fù)制上海信權(quán)，連辦公地址都在同一層樓。

　　在企查查平臺(tái)顯示，該公司股東劉志剛和許萍，同樣未見中信信托的身影。同樣，2017年11月底，該公司也發(fā)生了極大變動(dòng)，投資人(股權(quán))變更中，王茂昌退出，新增許萍。同時(shí)，王茂昌退出監(jiān)事，由許萍代替。

　　有意思的是，王茂昌于2017年8月底才新增成為該公司的股東，短短3個(gè)月，來(lái)去匆匆。不過(guò)，未顯示許康杰從該公司法人代表中退出。

　　值得注意的是，上海信屏投資控股了一家名為深圳信城投資管理合伙企業(yè)(有限合伙)的公司，上海信屏占其60%的股份，另外40%的股份歸屬于中信信誠(chéng)。看似復(fù)雜的關(guān)系，穿透后，依舊和中信信誠(chéng)關(guān)系緊密。深圳信城投資管理合伙企業(yè)目前已經(jīng)被注銷。

　　兜兜轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)，都是中信信誠(chéng)的高層管理人員與中信信誠(chéng)通過(guò)各種方式成立私募基金或者資產(chǎn)管理公司進(jìn)行運(yùn)作。

　　“許康杰、王茂昌都是中信信誠(chéng)的風(fēng)控合規(guī)負(fù)責(zé)人，中信信誠(chéng)是中信信托和英國(guó)保誠(chéng)合資，約定各管7年，剛好英國(guó)保誠(chéng)的7年結(jié)束了，由中信信托管理。中信信托利用機(jī)會(huì)設(shè)立基金子公司中信信誠(chéng)，實(shí)際完全由中信信托控制，淪為中信信托的項(xiàng)目部，也引入了中信信托的管理方式。中信信托就自帶一堆外圍，比如中信錦繡。中信信誠(chéng)資金池被查后，就想利用上海信誠(chéng)做馬甲繼續(xù)開展業(yè)務(wù)，當(dāng)時(shí)還大肆招人，有H5的招聘廣告，這種方式就是牌照變現(xiàn)。利用中信和保誠(chéng)的品牌，混淆監(jiān)管附帶的信用，出租牌照，中飽私囊，在法治這就是犯罪。他們也覺得自己太過(guò)，又改名又退出，肯定看到包學(xué)勤事發(fā)，趕緊掩蓋起來(lái)。”上述知情人士表示。

　　“這幫人是把牌照信用徹底榨干了，出了風(fēng)險(xiǎn)要么找中信，要么找監(jiān)管，賺了錢都進(jìn)了自己腰包。這名義上是央企加外資的合資，實(shí)際上就為幾個(gè)人所控制。”上述知情人士稱。

《中信系基金原董事長(zhǎng)被抓 管理層私營(yíng)馬甲私募謀利？》閱讀地址：http://www.osxg.com.cn/2018/0818/135617.htm