里拉開盤大跌 危機震動市場

在里拉一周下挫五分之一后，周一早盤再度暴跌逾10%，土耳其總統埃爾多安周日沒有拿出緊急對策，而是指責外國蓄意陰謀搞垮土耳其經濟，并堅稱不會退縮。此前里拉上周五單日暴跌12%，美國總統特朗普發表推文稱，他批準將土耳其進口鋼鐵和鋁的現行關稅提高一倍。

面對形勢愈發嚴峻的土耳其危機，全球金融市場在剛剛過去的這個周末也變得風聲鶴唳!上周五歐美股市遭遇暴跌，歐元兌美元重挫，美元則大幅攀升。分析人士指出，數月以來，投資者一直在質疑土耳其的財政狀況和償還外債的能力。在上周五之前，這些擔憂只對土耳其自身產生了直接影響，但現在卻已經蔓延至更廣泛的市場。

埃爾多安將里拉暴跌歸咎于外國陰謀!但卻無緊急對策

據英國金融時報報道，土耳其總統雷埃爾多安(Recep Tayyip Erdogan)周日指責其他采取“行動”搞垮土耳其經濟，但他沒有表示會按投資者的要求，推出支撐不斷下挫的土耳其里拉的緊急計劃。

盡管面臨金融危機加深的危險，但土耳其總統的口氣依然強硬。他堅稱，土耳其不會退縮。此前土耳其貨幣經歷了慘烈的一周，對美元匯率下跌了五分之一，原因是土耳其與美國總統特朗普(Donald Trump)的爭端不斷升級，以及外界對土耳其經濟管理的擔憂。

“這場風暴的起因是什么?”他在黑海城市特拉布宗(Trabzon)舉行的執政黨官員集會上問道，“不是經濟原因……這是針對土耳其的行動。”

美國總統特朗普(Donald Trump)上周五發表推文稱，他批準將土耳其進口鋼鐵和鋁的現行關稅提高一倍。根據推文，鋁關稅將為20%，鋼鐵關稅為50%。由于土耳其當局拘留了一名美國牧師，美國與土耳其近來關系緊張。

里拉暴跌給背負大量無對沖外債的土耳其公司帶來了巨大壓力，并引發了人們對該國將難以滿足其龐大外部融資需求的擔心。土耳其危機對其國內乃至整個歐洲銀行體系的影響是投資者的主要擔憂之一。分析師們擔心，本周一開始，股市將與土耳其里拉一起承受新的壓力。

而周一開盤后里拉進一步暴跌10%的表現似乎也印證了市場的擔憂情緒。土耳其里拉兌美元日內早間一度跌破7.10水平，分析師指出，亞市早盤的低流動性可能是土耳其里拉劇烈波動的一個因素。

埃爾多安在市場開盤前幾小時發表講話，他聲稱，里拉面臨的壓力——今年以來里拉對美元匯率已下跌41%——是針對土耳其的陰謀，并警告說：“我們已經看穿了你們的把戲，我們要向你們發起挑戰……我們不會投降。”

土耳其總統強調，他反對高利率，聲稱高利率使“富者更富，貧者更貧”。投資者普遍認為，盡管通脹飆升，貨幣大跌，但土耳其央行仍拒絕加息是埃爾多安施加政治壓力的結果，這引發了人們對土耳其經濟正走向硬著陸的擔憂。

凱投宏觀(Capital Economics)首席新興市場經濟學家William Jackson在最新的一份報告中寫道：“投資者顯然擔心土耳其政府不會采取行動(或允許央行采取行動)來支撐里拉，而且越來越多的人擔心這會導致土耳其銀行業的危機。”

“他們需要認識到問題的存在，”藍灣資產管理公司(BlueBay Asset Management)分析師蒂姆·阿什(Tim Ash)說，“然后他們需要有一個計劃。”

阿什呼吁土耳其大幅度緊急加息，出臺詳細的財政計劃，創建一家“壞賬銀行”來處理不良貸款，并解決與美國的爭端。他補充說：“這一切都需要在未來24至48小時內發生……不承認問題的存在，沒有計劃，沒有國際后盾，它將何去何從?”

值得一提的是，今年是“脆弱五國”(Fragile Five)一詞問世的五周年，而土耳其如今顯然已名副其實地成為了經濟前景最脆弱的的新興經濟體。目前，土耳其里拉年內的崩盤速度正直逼比特幣!

世界銀行以及國際貨幣基金組織(IMF)的數據顯示，土耳其外部債務與其國內生產總值之比超過50%，在發展中中處于最高水平之列，該國利用其外匯儲備償還外債的能力也處在最弱的行列。GAM International Management新興市場債務投資主管Paul McNamara稱，土耳其需要IMF的幫助，而且越快越好。

土耳其危機震動全球市場!歐元及新興貨幣恐受“池魚之殃”?

隨著市場恐慌情緒的發酵，土耳其危機如今正震動全球市場，拖累其他新興市場貨幣匯率、歐元及歐洲銀行類股股價大幅下挫，并推高美元至一年高點。

市場的大幅波動令一些投資者聯想起此前一些內部問題所引發的更大范圍市場恐慌。不僅僅是與土耳其屬同一陣營的新興市場，一些發達市場上周五也遭到重挫。歐洲斯托克600指數跌1.1%，其中銀行分類指數跌幅接近3%。歐元兌美元下跌0.5%，至2017年7月以來最低水平。在市場一片混亂之際，日元以及美國和德國國債等避險資產實現上漲。

西太平洋銀行(Westpac)外匯策略師Sean Callow稱，投資者此前認為土耳其大規模的美元計價債務只是該國自身問題，但現在這一觀點似乎已發生變化。”

在外匯市場上，土耳其危機首當其沖的無疑是新興貨幣。里拉兌主要競爭對手的大幅下滑，反映出新興市場一個更廣泛的主題。那些嚴重依賴外國投資(主要是美元0的，一直在與美元走強作斗爭。自今年4月以來，美元一直處于上升勢頭。

最重要的是，美國利率上升。美聯儲預計將啟動自2015年末以來第八次上調利率，這加劇了新興市場的壓力。新興市場使用本幣來償還美元債務。

土耳其領導了那些維持高美元債務負擔的。阿根廷也可以被算在陷入困境的新興市場經濟體中，分析人士長期以來一直推測，擁有巨額美元債務的土耳其和阿根廷可能會成為新興市場中第一個倒下的多米諾骨牌。

而在主要貨幣中，歐元也正因此番土耳其危機而遭遇無妄之災!在近期接連發生的政治事件背景下，8月前十個交易日中，美元指數已經沖至1年來高點位置，拽下歐元/美元觸及2017年7月來最低點位。

目前西班牙對外銀行、意大利裕信銀行以及法國巴黎銀行是三大最易在該事件中面臨外國債務違約風險的。根據國際清算銀行數據顯示，目前西班牙是首當其沖處于風口浪尖的。西班牙各銀行的土耳其貸款總額為833億美元，法國的貸款為384億美元，意大利的銀行為170億美元。

BK資產管理分析師Kathy Lien認為，一旦土耳其的經濟傾覆，會有越來越多的移民者涌入歐盟，使得土耳其成為政治和經濟危機的缺口，無論從基本面預測還是技術面分析看，歐元都極易受到更多的侵害，將面臨更為脆弱的前景。

澳洲國民銀行(NAB)駐悉尼外匯策略負責人Ray Attrill周一表示，由于土耳其尚未提出提振投資者信心的措施，歐元和澳元仍然容易受到土耳其里拉下跌的影響。

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