保險行業要做好過冬準備公告

　　盡管上市保險公司還未發布半年報，但非上市保險公司陸續披露的償付能力報告，已宣告償付能力出現下滑，尤其是壽險公司，近一半的公司出現了償付能力、利潤和保費三項指標下滑。

　　數據所反映出的現實，是行業轉型的艱難困境。

　　上半年，壽險公司保費流入迅速下降，同時伴隨著到期給付、退保金大幅增長，現金流出處于高位，現金流壓力持續上升。去年以來，一直保持高壓態勢的保險產品清理整頓、提高行業保障屬性的系列監管行動，令一些壽險公司主要產品停售，影響余波未消。這暴露了壽險公司過去倚重渠道、保障性產品銷售能力不足的短板。

　　財險公司的情況也不容樂觀。2017年近八成公司處于承保虧損狀態，今年上半年情況并未好轉。車險市場費用競爭依舊激烈，今年幾大主要保險公司都收到了罰單，中小保險公司生存空間進一步被擠壓；非車險方面，雖然保費收入增長成為亮點，但是背后風險敞口多大、保費收入能否有效覆蓋也是困難重重。

　　投資收益下降是不少保險公司利潤下滑的主要原因。上半年資本市場低迷，減值計提的壓力較大，令保險投資收益整體承壓。

　　上半年流動性較去年寬裕，短期來看，債市機會還可以。但是，從長期看，人身險公司的負債久期長、成本較高，而且有剛性兌付的需求，隨著利率走低，投資資產到期后再投資的風險增加。

　　正如官方表述那樣，“保險業正處于防范化解風險攻堅期、多年積累深層次矛盾釋放期和保險發展模式轉型陣痛期的‘三期疊加’階段。”

　　保險業歷經40年的發展歷程，如今擁有17萬億元的資產規模，擁有800萬從業人員。龐大的體量和長久的路徑依賴，令行業轉型處處有掣肘。或許，更艱難的日子還在后面，保險行業要做好經歷嚴冬的準備。

　　這份準備，既應該在思想上認清現實，又應該在行動上只爭朝夕。對壽險公司而言，在產品設計中應該更多考慮客戶利益，改善產品結構，培養一只能賣會賣保障型產品的隊伍，減少對利差益的依賴，堅持積累死差益，是穩健經營的治本之道；對財險公司而言，管控費用，改善效率，降低成本，積極擁抱新技術，完善服務體系，則是當務之急。

　　保險需求端的快步增長，給了保險業身處寒冬中的希望。近年來，在互聯網對保險行業的滲透之下，民眾保險意識蘇醒。社會經濟發展到一定階段，中產家庭數量壯大，風險管理的需求日益剛性化。需求端的變化，倒逼保險業實施供給側改革，這些條件都為保險走出寒冬、走向新發展階段創造了機會。

　　在保險行業引以為傲的“百年老店”并不是一句口號。只有經歷寒冬，能生存下來的保險公司，才擁有成為百年老店的可能性。

《保險行業要做好過冬準備公告》閱讀地址：http://www.osxg.com.cn/2018/0813/133142.htm