水泥：本周全國水泥價格環(huán)比大幅回落1.45%。價格大幅回落，主要是受東北地區(qū)水泥價格暴跌帶動，導(dǎo)致全國水泥均價出現(xiàn)明顯下滑；價格上調(diào)地區(qū)江蘇中部、重慶，幅度20-30元/噸，其他地區(qū)價格仍在高位保持平穩(wěn)。8月初，下游市場需求仍處于淡季，環(huán)比無明顯提升，預(yù)計8月中旬，隨著各地區(qū)需求陸續(xù)好轉(zhuǎn)，水泥價格也將會季節(jié)性上調(diào)。

　　玻璃：本周末全國白玻均價1626元/噸，環(huán)比上周上漲4元，同比去年上漲129元。本周玻璃現(xiàn)貨市場總體走勢尚可，從區(qū)域看北方地區(qū)要好于南方地區(qū)，產(chǎn)銷率和價格均有一定程度的分化。隨著傳統(tǒng)銷售旺季的到來，需求環(huán)比略有增加。短期看終端市場需求環(huán)比增量有限，加工企業(yè)訂單并沒有明顯的好轉(zhuǎn)，大多加工企業(yè)基本都是按需采購為主。

　　玻纖：本周無堿粗紗市場行情變動不大，國內(nèi)主要池窯企業(yè)各型號無堿粗紗走貨尚可，現(xiàn)階段仍穩(wěn)價運行。目前國內(nèi)主要池窯企業(yè)2400tex纏繞直接紗報價5100元/噸左右，預(yù)計價格短期內(nèi)維持穩(wěn)定。

　　主要原材料價格：本周IPE布倫特原油期貨價格環(huán)比下降1.08美元/桶，為73.42美元/桶。重質(zhì)純堿價格環(huán)比下降10元/噸，主流送到終端價在1900元/噸。秦皇島港動力煤平倉價格565元/噸，環(huán)比持平。

　　建材行業(yè)策略：

　　第一，我們判斷未來一個階段可能財政政策會陸續(xù)落地，修復(fù)市場對于需求的預(yù)期；同時常州受環(huán)保影響，水泥企業(yè)全面關(guān)停限產(chǎn)或成為加劇華東旺季供不應(yīng)求的砝碼，水泥股盈利有望持續(xù)超過市場預(yù)期，從區(qū)域來看華東華南確定性最高，華北市場對于基建彈性最為顯著，A股推薦龍頭海螺水泥，港股中國建材、華潤水泥，其他推薦華新水泥、冀東水泥、萬年青；

　　第二，市場信用風(fēng)險逐步緩解，需求預(yù)期修復(fù)，前期受到壓制的股票估值有望修復(fù)；我們繼續(xù)重點推薦偉星新材、東方雨虹、中國巨石、北新建材、福耀玻璃；

　　第三，其他建材我們推薦帝歐家居、大亞圣象及三棵樹等；其他品種推薦豐林集團(tuán)、再升科技。

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