百度江山不再 度小滿能否卷土重來？

　

　互聯網時代BAT三分天下，百度的搜索、騰訊的社交、阿里的電商，一度是比肩而立、任他人仰望的存在。曾幾何時，百度江河日下，被A、T遠拋身后。

　　單兵易折，百度式微

　　在PC互聯網時代，飛速增長的市場紅利，是百度騰飛的基礎。

　　2005年8月5日，百度在美國納斯達克成功上市，同時也創造了中國概念股的美國神話——上市首日股價漲幅就高達354%，成為2005年全球資本市場上最為引人注目的上市公司。

　　彼時，百度市值約為40美元。而還未上市、同為“稚子”的阿里、騰訊估值約為25億美元、10億美元。

　　2010年3月，谷歌宣布退出中國市場；失去了直接競爭對手的百度，一時風頭無兩。同年，深陷3Q大戰泥潭的騰訊和奇虎，給了百度彎道崛起的“機會”。坐擁流量入口、在PC互聯網時代獨占鰲頭的百度，本應該有更多的作為，但是失去直接競對生存無憂，加上搜索帶來的巨大的、容易攫取的利潤，高枕而臥的百度漸漸失去了早期的“狼性”和對于移動互聯網的野心。

　　2010年，移動互聯網的爭奪拉開了序幕。隨后O2O概念高企，從地圖導航到生活服務，BAT三家開啟了近乎瘋狂的版圖擴張。百度在判斷上屢失準頭，陸續收購或投資了91無線、PPS視頻、糯米，Uber等業務，卻并沒有給自己的版圖筑起足夠且具有特色的壁壘。

　　但是從財報來看，從2010年到2015年的5年，是百度商業化高歌猛進的5年，其增速接近騰訊同期增速的兩倍。支撐百度財報增長的，主要是其搜索業務，其余業務幾乎“一個能打的都沒有”，百度“新品發布便悄然下線”成常態。

　　單兵易折，2016年說是百度的“拐點”，一點都不為過。先是賣貼吧事件鬧得滿城風雨，后有魏則西事件給了百度“重創”。引起輿論嘩然的商業與社會價值的辯論，將百度定在了道德的十字架上。

　　一損百損，百度式微。

　　起個大早趕晚集，百度金融總慢半拍？

　　2012年，李彥宏匆匆改口并開始布局移動互聯網，顯而易見百度認識到了自己的戰略短板。

　　讓人扼腕嘆息的是，百度的“慢半拍”并沒有隨著認知的清晰而改變。直到風暴來臨的前一年，2015年6月，O2O的爭奪早已接近尾聲，李彥宏依舊放出“壕”言說要拿200億元現金把百度糯米做到行業第一。

　　不到一年，2016年4月百度重新調整組織架構時，把糯米劃歸到了“守土”的百度搜索公司。李彥宏明確表示，其會把更多的時間和精力放在互聯網金融、無人車、人工智能等創新業務上。

　　商業帝國的發展最終都會演變成金融領域的角逐。百度金融的誕生也同樣“慢半拍”。

　　2013年，隨著《國務院關于促進信息消費擴大內需的若干意見》正式發布，發展信息消費提升內需上升到重大戰略層面，巨頭開始爭相布局互聯網金融業務。

　　百度金融業務探索開始于2013年發布的理財產品“百發理財”，但是這款在百度金融業務中已經算不錯的產品，以8%的年化收益為賣點、捆綁各大基金公司的相互合作推廣依舊沒有比拼過同期5%年化收益的余額寶，從此百度金融的理財類產品銷聲匿跡，沒能躲過“悄然下線”的命運。

　　相反的是，2013年8月，坐擁超3億微信月活用戶的騰訊正式發布微信5.0，開啟了微信支付模式。雖然上線之初市場反應平平，但是微信支付卻借助2014年初新年紅包營銷一炮而紅，進而發展到現在與支付寶兩分天下。

　　2014年4月，騰訊成立微信事業群；2014年10月，螞蟻金融服務集團正式成立，阿里和騰訊開始了在金融領域的正面對攻。更值得注意的是，京東金融早在2013年10月就已獨立運營。

　　反觀百度，直到2015年年底，百度金融服務事業群組才姍姍來遲。

　　2015年12月，李彥宏發布的內部信顯示“組建金融服務事業群組(FSG)，由消費金融業務、錢包支付業務、互聯網證券業務組成。朱光任總經理，楊進攜消費金融業務及團隊、章政華攜錢包支付業務及團隊、金靈攜互聯網證券業務及團隊、王輝攜金融市場研究與策略團隊轉入FSG。”

　　2017年Q2財報電話會議中，時任百度集團總裁兼首席運營官的陸奇披露，百度金融由消費金融業務、百度理財、錢包支付業務為主體的整體框架構成，互聯網證券業務、金融市場研究與策略團隊已然不見蹤影。

　　理財業務自“百發理財”折戟之后，就表現平平。在百度公布2016年財報中顯示，截至2016年12月31日，百度錢包的“激活賬戶數”達1億，對比支付寶的4.5億和微信的4億用戶，支付業務也不過爾爾。

　　重啟的百度金融，將業務發展的重點放在了信貸服務上，更準確的說，是教育領域的貸款業務。

　　據了解，“百度有錢花”在教育領域的業務推廣簡單粗暴，沿襲了流量推廣業務的代理制，在全國大面積招代理商，然后代理去找教育機構談合作。

　　百度2016年Q2財報顯示，在教育信貸領域，百度金融服務事業群與超過600家教育機構達成合作，業務覆蓋了全國95%以上省區；同年Q4財報顯示，“百度有錢花”在教育信貸領域的市場份額已達到75%，合作教育機構已經近3000家，環比增長約80%，服務學生數環比增長約45%。

　　因過分逐量，此前有媒體報道，百度金融入局后將教育行業貸款通過率直接從70%拉升到95%的高度；同時教育行業年利率從20%左右最低到了12%；部分教育機構甚至鉆空子騙取學員辦理百度金融的教育分期后卷款跑路。瘋狂野蠻擴張、不計風控讓曾揚言“要讓每一個積極向上的年輕人，在發展自己的道路上，不會因付不起學費而放棄夢想”的李彥宏再一次被打臉。

　　深陷“騙貸跑路門”的百度金融在21CN聚投訴發布的2017年上半年網貸投訴排行榜中位居第二，被投訴量僅次于馬上消費金融(主要被投訴理由為放款慢)，百度有錢花的投訴主要集中在借款容易退款難(消款、退款等流程非常緩慢)和被培訓機構騙取貸款。

　　此外，億歐訪問度小滿金融官網發現，目前百度“有錢花”旗下主打產品有六款：滿易貸、尊享貸、小期貸、教育分期、房抵貸、醫美分期。但在“有錢花”APP上，此前曾大力推廣的現金貸業務“小期貸”目前已經停止服務。

　　據百度金融2017年財報顯示，百度的金融業務“截至2017年12月31日止，年度確認的毛利息收入及利息成本分別為35億元及19億元”。這就意味著，2017年百度金融業務的毛利潤為16億元，占百度2017財年凈利潤183億元的8.74%。

　　重組“度小滿”，湊拼圖還是殺手锏？

　　螞蟻金服、京東金融珠玉在前，百度怎么也不肯放棄金融這塊“流油的蛋糕”。

　　此外，一個比較明顯的判斷是，百度在搜索業務上的營收將很快從增量市場向存量市場轉變(以今日頭條為代表的內容平臺分流嚴重)，而人工智能又屬于前期重投入，很難迅速見到利潤的板塊。因此，離錢最近的“度小滿”還是被寄予厚望。

　　陸奇在任時曾表示，金融是人工智能商業化最具前景的領域之一。在2017年Q2財報電話會議上，陸奇就曾透露，將重新構架百度金融服務事業群組(FSG，下稱“百度金融”)，計劃讓百度金融獨立運營，以便獲取更多業務發展所需的牌照，以最適宜的機制，保障百度金融長期快速健康地發展。

　　而在陸奇離開百度的前一個月，2018年4月28日，百度金融宣布成功拆分、融資19億美金并啟用全新品牌“度小滿”。百度高級副總裁兼金融服務事業群組總經理朱光出任度小滿金融CEO。

　　不過此時，互聯網金融最好的時候已經過去，百度金融要想實現逆襲就得尋找新的風口，以求突破……

　　Fintech是度小滿金融的新“標簽”。選擇Fintech也是度小滿金融無奈之下的必然。

　　監管高壓之下，螞蟻金服、京東金融等先發企業紛紛改口不做金融，要“深藏功與名”退居幕后做賦能金融的科技企業，已然奠定了互聯網金融領域不可逆轉的轉型方向。

　　于百度而言，坐擁流量入口，對金融這個數據密集型行業來說是一個天然的寶庫；“All in AI”打下的技術烙印又是進軍金融科技的重要支撐，兩者共同撐起了度小滿金融“用科技為更多人提供值得信賴的金融服務”的愿景，科技也成為了度小滿金融的最優切入點。

　　在7月4日百度AI開發者大會上，朱光也展示了度小滿金融首秀的“答卷”。

　　朱光提到，目前度小滿金融已經與500多家金融機構在金融科技領域達成合作，其中包括中信銀行、百信銀行、南京銀行、溫州銀行等機構；和近30家金融機構在云帆平臺項目中已展開合作；半年時間生成數百億資產，壞賬率不到0.5%；同時，還為114萬人提供了超過130億元的教育消費信貸，其中近70萬人是大專學歷以下人群，有錢花信貸業務服務的客群中，有34%是小微企業主。

　　金融科技會是卷土重來的砝碼嗎？百度內部似乎卻不這么認為。

　　同樣是百度AI開發者大會，2017年大放異彩的金融業務，到了2018年卻相當“低調”，僅迭代了云帆系統。金融場發布會，更是大打“價值觀”的溫情牌，延續了朱光一貫被詬病的“公關大于實際”的風格。

　　雖然朱光介紹說，在獲客方面，百度有著天然的金融場景，用戶在選擇商品、產生購物意圖、進行大額消費的過程中，會衍生許多信貸服務等金融需求。度小滿金融評估后發現，這些金融需求目前只有1%得到了滿足，未來的空間非常大。但是百度自身不具備形成交易的直接場景，鮮有支付、消費分期等熱門“項目”的運行經驗，推動起來想必事倍功半。

　　其次，金融對于百度業務，重要性也在下降。

　　不僅管理層在外對金融業務三緘其口，8月1日，百度發布了2018年Q2財報。財報總結了百度近期的主要工作內容，大致為加快剝離外圍業務、專注于核心搜索和繼續推動人工智能(AI)業務的腳步。

　　財報顯示，百度第二季度總營收為人民幣260億元，歸屬于百度的凈利潤為人民幣64億元。其中，百度廣告業務Q2營收達到211億元，占總營收的81%。

　　雖然，金融的市場有著無限的想象力，百度堅持主業的選擇了專注于核心搜索業務，金融這塊業務，是要？還是不要？

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