8月7日期市收評：國內原油期貨封死漲停板 收創上市以來新高！

7日訊，今日期市多數收漲，前期熱點期貨品種漲勢暫緩，PTA及焦炭收跌，蘋果期貨尾盤急速跳水，不過，原油期貨今日賺足眼球，期油至尾盤仍封死漲停板，燃油、瀝青紛紛大幅上揚，其中期油刷新合約上市新高，石油瀝青創2015年4月17日以來收盤新高。

成交量方面，原油期貨主力合約今日累計成交21.63萬手，金額1148億元，未出現明顯放量。截至收盤，原油主力合約漲4.98%，報537.2元；石油瀝青主力合約漲3.64%，報3420元；燃油主力合約漲2.95%，報3249元。

對于原油，市場分析師指出，強勢攀升與美國制裁伊朗有關，美國對伊朗原油領域的制裁預計在11月初生效，日韓和部分歐洲已經提前減少自伊朗的原油進口量。如果美國全面切斷伊朗原油出口，那么其將成油價上行的最大推手。

“有部分國內基本面的因素，但也有資金的因素。”一位期貨公司資深研究人士分析認為，基本面方面主要是需求推動，“今天(8月7日)漲停應該是資金推動的，因為這一段時間國內原油期貨與外盤走勢出現了背離”。

一家石油公司期貨部人士稱，國內方面是需求帶動，但是INE原油期貨在進入交割之前具有金融屬性，可能也有受到市場資金層面的因素的影響。他同時稱，“僅從昨晚(8月6日)9點到今天(8月7日)交易時段來看，還反映不出太多基本面方面的因素。”

操作方面，機構紛紛發表看法，經整理如下：

國信期貨：

基本面，據傳沙特7月份原油日產量意外下降，加劇了市場對美國制裁伊朗后供應緊缺的擔憂，國際油價上漲。美國石油鉆井平臺再次減少。截止8月3日的一周，美國在線鉆探油井數量859座，比前周減少2座；比去年同期增加94座。中東地區地緣政治風險加劇，當地石油運輸可能出現中斷。國內人民幣貶值加速，對人民幣報價的原油價格利多。技術面，SC1809合約重回升勢，后市或有望維持上漲格局。建議低位多單可繼續持有。

天風期貨：

基本面上，OPEC增產，使得市場處于均衡狀態，關注結構性的變化。1、價差結構：Brent從back結構轉為contango持續有2~3周，整體市場的看多情緒變得很謹慎。2、市場結構：CFTC的多頭頭寸正在逐步撤離， 趨勢性上漲不復存在，但也不看空。當前矛盾來看，國內期貨相對巴輕已有套利空間；交易策略上買國外拋國內；風險點：交割月期間國內價格堅挺。

中信建投期貨：

消息面上，國際貿易緊張局勢升級、美聯儲加息預期與英國脫歐的擔憂情緒升溫共同提振美元走強，加劇了人民幣的貶值，進一步推動INE油價走高。另一方面，美國政府高級官員6日宣布，美國將于7日起重啟對伊朗金融、金屬、礦產、汽車等一系列非能源領域制裁，針對伊朗能源、石油的制裁將于11月5日重啟，伊朗局勢愈演愈烈使得供應中斷風險不斷上升。此外，兩位OPEC消息人士上周五稱，7月沙特原油日產量約為1029萬桶，較6月下降約20萬桶，同時7月沙特原油總出口也下降約60萬桶/日。綜合看，人民幣貶值推動油價重心上移，同時伊朗供應中斷風險上升疊加沙特供應下滑進一步提振油價走強。燃料油方面，原油延續強勢支撐燃料油成本，同時新加坡燃料油庫存下降進一步推動燃料油價格走高。瀝青方面，市場需求有所改善疊加成本端支撐較強，預計瀝青將維持偏強走勢。

操作上，SC1809日內關注下方525-530元/桶區間支撐；FU1901日內關注下方3150-3200元/噸區間支撐；bu1812日內關注下方3350元/噸附近支撐。

大越期貨：

基本面上，美國對伊朗金融制裁正式實施，伊俄提出原油增產計劃；沙特7月原油日產量約為1029萬桶，較上月回落近20萬桶；偏多。庫存方面，美國至7月27日當周API原油庫存增加559萬桶，遠超預期值的-316萬桶相符和前值-316萬桶；美國至7月27日當周EIA原油庫存預期減少315萬桶，根據API數據大概率為增加；庫欣地區庫存減少112.7萬桶，大于前值的降幅86萬桶；偏空。主力持倉方面，截止7月31日，CFTC主力持倉多增；截至7月24日，ICE主力持倉多增，但整體仍處于下降狀態；偏多；總體來說，人民幣兌美元匯率未能保持升值趨勢繼續貶值，市場的焦點出現在國內SC的首次交割方面，倉單有限的背景下，空頭明顯陷入被動，SC1809:526-537區間操作。

中糧期貨：

本周市場核心要點回顧：(1)美國總統特朗普：對會見伊朗總統魯哈尼持開放態度。在潛在的會見伊朗領導人一事上，并沒有預設條件。如果他們希望會面，我肯定會與伊朗領導人會面，愿意在“任何時間”會面。伊朗革命衛隊司令：伊朗不會像其他一樣，去接受與美國總統特朗普談判。特朗普是一個“業余的”政客，伊朗官員們永遠不會與特朗普、以及任何其他的美國總統會面。(FARS)(2)以色列總理內塔尼亞胡：如果伊朗試圖封鎖曼德海峽，其將面臨國際聯盟和以色列的阻止。(3)美國7月13日當周EIA原油庫存 +583.6萬桶，產量預估再創紀錄高點達到1100萬桶/日。(4)上期所：原油SC1901、SC1902合約交易手續費從20元/手調整為5元/手；原油SC1901、SC1902合約的交易保證金比例均分別下調。

核心因素：(1)伊核問題發酵下伊朗出口的減少。本周美國釋放與伊朗會談的傾向，前期伊朗被大規模禁運的預期有所減弱，但伊朗方面態度并不配合，從兩國立場利益來說根本性矛盾得到解決的概率不大，伊核問題仍對油價構成支撐但需關注邊際量的改變。(2)OPEC+組織增產速度。從近期陸續公布的數據來看，OPEC和俄羅斯的產量都呈上升趨勢，減產邏輯已經消失，油價對此有回調壓力(3)美國庫存走勢超預期程度。短期來看，API與EIA 的庫存數據都以增庫為主，但主要變動量仍源于貿易流，持續性存疑，預計接下來仍將以季節性去庫為主，對油價的影響預計仍偏中性。

走勢研判：本周初美國拋出與伊朗會談意向的橄欖枝使得空頭得以借力，短期基本面有邊際轉弱的跡象，正在向我們前期判斷的中期基本面格局演化，國際油價弱勢震蕩仍將持續，震蕩區間下沿還需繼續找尋。進入8月后9月合約面臨交割帶來的價格風險 ，逢高做空倉位建議到1812合約根據OMAN10月合約尋找錨定價格，等待匯率與國際油價雙重安全邊際下進行操作。

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