周二(7 月31 日)，兩市小幅低開(kāi)，但隨后迅速分化。創(chuàng)業(yè)板指在醫(yī)藥股部分回暖下相對(duì)強(qiáng)勢(shì)，而滬指則受累于大基建板塊的回調(diào)弱勢(shì)盤(pán)整；午后金融股發(fā)力，但整體延續(xù)性較差。截至收盤(pán)，上證綜指上漲0.26%報(bào)2876.4 點(diǎn)，結(jié)束四連陰；深證成指跌0.03%報(bào)9178.78 點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指漲0.1%報(bào)1561.26 點(diǎn)。兩市成交2731.13 億元，創(chuàng)逾5 個(gè)月新低。盤(pán)面上看，石化、農(nóng)林牧漁、房地產(chǎn)行業(yè)領(lǐng)漲，煤炭、建材、建筑行業(yè)領(lǐng)跌。今天券商晨會(huì)上，分析師表示，整體倉(cāng)位應(yīng)該綜合配置，短期看好基建等周期板塊。

　　華泰證券：

　　政治局會(huì)議召開(kāi)之前保險(xiǎn)客戶普遍認(rèn)為內(nèi)部政策信號(hào)不明朗，外部宏觀環(huán)境不容樂(lè)觀，因此態(tài)度較為謹(jǐn)慎，如今政治局會(huì)議進(jìn)一步定調(diào)財(cái)政積極后，將釋放部分悲觀投資者的預(yù)期。短期看好基建等周期板塊，陸續(xù)布局，部分機(jī)構(gòu)認(rèn)為是筑底的關(guān)鍵時(shí)期，也有部分機(jī)構(gòu)擔(dān)心預(yù)期打得太滿，持觀望態(tài)度。看好的行業(yè)：認(rèn)為整體倉(cāng)位應(yīng)該綜合配置，短期看好基建、消費(fèi)、醫(yī)療、長(zhǎng)期較為看好成長(zhǎng)。

　　東北證券：

　　6月到7月初市場(chǎng)調(diào)整過(guò)程中，市場(chǎng)對(duì)于經(jīng)濟(jì)與政策是雙悲觀的不穩(wěn)定組合。但我國(guó)宏觀政策更多是相機(jī)抉擇，確保是“穩(wěn)中求進(jìn)”是一個(gè)最大的前提。經(jīng)濟(jì)與政策“蹺蹺板”的模式方是穩(wěn)態(tài)。目前市場(chǎng)有望繼續(xù)修復(fù)對(duì)于政策的悲觀預(yù)期，結(jié)合股市自身明顯的底部特征，紅8月值得期待。

　　西南證券：

　　總體來(lái)看，中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議基本肯定了國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議的做法，但是依然堅(jiān)持了去杠桿要繼續(xù)推進(jìn)。對(duì)于市場(chǎng)的影響上看，流動(dòng)性將有所寬松，但是寬松力度不及之前幾次。市場(chǎng)將仍然處于溫和反彈區(qū)間。

　　銀河證券：

　　A 股市場(chǎng)之前連續(xù)反彈后，市場(chǎng)從技術(shù)面上需要一個(gè)整理消化的過(guò)程。黑天鵝事件頻發(fā)拖累相關(guān)板塊下跌，板塊輪動(dòng)特征明顯。7 月23 日，國(guó)務(wù)院召開(kāi)常務(wù)會(huì)議，提出支持?jǐn)U內(nèi)需，積極財(cái)政政策要更加積極，穩(wěn)健的貨幣政策要松緊適度，保障合理融資需求。流動(dòng)性將邊際寬松。后期A股仍以結(jié)構(gòu)性行情為主，對(duì)后期的行情保持相對(duì)樂(lè)觀。近期走勢(shì)應(yīng)繼續(xù)關(guān)注相關(guān)財(cái)政貨幣政策的落地。

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