2018Q2計算機板塊公募基金持倉比例持續(xù)上升，超配1.2個百分點

　　以公募基金重倉持股統(tǒng)計，2018Q2公募基金重倉持有計算機板塊市值總計380億元，占同期公募基金股票市值1.79萬億的2.1%，相比2018Q1的1.6%提升了0.5個百分點，回升到2016Q4的水平。同期全市場所有行業(yè)重倉持股占公募基金股票市值的50.4%，假設計算機板塊重倉持股占比跟全市場一樣，那么對應2018Q2計算機板塊整體公募基金持倉比例為4.2%。而同期計算機板塊流通市值1.21萬億，占全部A股流通市值40.1萬億的3.0%，計算機板塊整體超配1.2個百分點。

　　重倉持有前十大個股分別是浪潮信息(0.19%)、航天信息(0.14%)、廣聯達(0.14%)、中科曙光(0.12%)、漢得信息(0.11%)、美亞柏科(0.11%)、衛(wèi)寧健康(0.10%)、啟明星辰(0.08%)、新北洋(0.08%)、華宇軟件(0.07%)，與2018Q1前十大個股重疊8個。

　　前十大重倉股持倉集中度環(huán)比提升，個股分化加劇

　　從前十大重倉個股比例來看，2018Q2公募基金重倉持有計算機板塊前十大個股市值共205億元，占同期計算機板塊總持有市值的27.2%，2018Q1、2017Q4這一比例分別為23.2%和27.9%，前十大個股持倉環(huán)比提升。

　　從前十大持有個股明細來看，2017Q4前十大持有個股與2017Q3個股重疊共7個，持倉比例除啟明星辰之外均有所下降；2018Q1前十大持有個股與2017Q4個股重疊僅3個，分別是啟明星辰、華宇軟件和美亞柏科。2018Q2前十大持有個股與2018Q1個股重疊共8個，分別是浪潮信息、廣聯達、中科曙光、漢得信息、美亞柏科、衛(wèi)寧健康、啟明星辰、華宇軟件；且除了啟明星辰和華宇軟件持股數略有下降之外，另外6只個股持股比例均環(huán)比上升，持倉變化與板塊主線表現一致，2018Q2頭部票獲得普遍加倉。

　　從持股個數來看，2018Q2公募基金重倉持有計算機板塊個股92只，占全行業(yè)195只的48%，相比2018Q1的51%下降了3個百分點。這一指標是2016Q1以來的第二低，僅高于2017Q4的46%，但2017Q4公募基金重倉持有計算機板塊市值占公募基金同期股票市值比例僅0.7%，遠低于當期2.1%的水平。

　　結合兩個數據：2018Q2公募基金重倉持有計算機板塊比例為2.1%，是2016Q3以來的新高；而同期公募基金重倉持有計算機板塊個股比例為48%，是2016Q1以來的第二低。兩相對比可見個股持倉分化明顯，頭部票獲得市場普遍青睞。

　　風險分析：

　　市場風險偏好下降帶來的系統(tǒng)風險。

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