6月以來(lái)，盡管新基金發(fā)行整體低迷，但量化基金發(fā)行幾乎不受影響，規(guī)模反而逆勢(shì)增長(zhǎng)685億元。數(shù)據(jù)顯示，得益于市場(chǎng)有效性提升，近兩年來(lái)量化基金發(fā)行逐漸加速，目前整體規(guī)模已突破千億元。

　　博取未來(lái)市場(chǎng)上漲收益

　　據(jù)數(shù)據(jù)估算，7月1日至7月18日，量化基金整體規(guī)模增長(zhǎng)約12億元。

　　據(jù)統(tǒng)計(jì)，6月以來(lái)，新成立的量化基金合計(jì)14只。同時(shí)，證監(jiān)會(huì)最新的基金審批公示表顯示，建信基金、農(nóng)銀匯理基金、安信基金等多家公募基金正在積極部署，計(jì)劃發(fā)行量化基金產(chǎn)品。

　　中融基金副總裁易海波表示，量化公募基金具有高倉(cāng)位、工具型等特點(diǎn)，如果市場(chǎng)出現(xiàn)反彈，該類基金具有很好的彈性。在市場(chǎng)逐步探底的過(guò)程中，有一些看好未來(lái)市場(chǎng)的資金優(yōu)先流入量化類基金，以博取未來(lái)市場(chǎng)上漲帶來(lái)的收益，這是最近市場(chǎng)下跌但量化基金規(guī)模反而增長(zhǎng)的主要原因。

　　量化基金不僅實(shí)現(xiàn)規(guī)模增長(zhǎng)，而且近期業(yè)績(jī)表現(xiàn)也較為突出。

　　數(shù)據(jù)顯示，近一個(gè)月來(lái)實(shí)現(xiàn)正收益的量化基金共計(jì)30只，醫(yī)藥類的量化基金回報(bào)率排名居前。其中，銀華中證全指醫(yī)藥衛(wèi)生和華潤(rùn)元大醫(yī)療保健量化近一個(gè)月來(lái)回報(bào)率超過(guò)5%。

　　拉長(zhǎng)時(shí)間來(lái)看，近6個(gè)月回報(bào)率較高的仍為醫(yī)藥類量化基金，5只醫(yī)藥量化基金排名居前十位。其中，銀華中證全指醫(yī)藥衛(wèi)生和長(zhǎng)盛醫(yī)療行業(yè)回報(bào)率超過(guò)10%。

　　量化基金規(guī)模已超千億元

　　據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至7月18日，全市場(chǎng)352只量化基金總規(guī)模達(dá)到1092億元。

　　量化基金的快速發(fā)展是從2013年開始。數(shù)據(jù)顯示，2003年至2012年僅新添了27只量化基金，而2013年至2018年合計(jì)新添了326只量化基金，這意味著超90%的量化基金是在2013年至2018年期間成立的。其中，2013年至2017年，每年新成立的量化基金數(shù)量分別為14只、10只、40只、64只及114只。

　　多位業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，量化投資有效的基本前提是市場(chǎng)的有效性和可信度，因此，量化投資近兩年來(lái)的快速發(fā)展，主要得益于監(jiān)管層對(duì)上市公司信息披露的規(guī)范化、市場(chǎng)參與者行為的規(guī)范、長(zhǎng)期資金的進(jìn)入，以及滬港通和深港通的開通等。

　　中融基金量化投資部負(fù)責(zé)人趙菲認(rèn)為，從投資環(huán)境看，A股市場(chǎng)不斷規(guī)范、成熟，越來(lái)越適合量化投資。首先，量化投資的分散化、高效性、紀(jì)律性、可回測(cè)性等特點(diǎn)，具有更科學(xué)的優(yōu)勢(shì)。其次，在強(qiáng)監(jiān)管政策導(dǎo)向下，上市公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)將更具有可靠性和有效性，基于數(shù)據(jù)挖掘超額收益的量化基金的高效性更加突出。再次，在市場(chǎng)風(fēng)格多變、因子波動(dòng)加大的環(huán)境中，量化基金會(huì)更注重因子的風(fēng)險(xiǎn)暴露，降低主動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，挖掘更加穩(wěn)定的具備超額收益的因子，并且在風(fēng)險(xiǎn)控制上也具備優(yōu)勢(shì)。最后，從同類產(chǎn)品的歷史業(yè)績(jī)比較來(lái)看，量化基金整體排名具有顯著優(yōu)勢(shì)，未來(lái)也一定能延續(xù)這種優(yōu)勢(shì)。

量化基金

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基金代碼	基金簡(jiǎn)稱	近一年收益	手續(xù)費(fèi)	操作
519712	交銀阿爾法核心混合	39.61%	1.50% 0.15%	購(gòu)買 開戶購(gòu)買
660010	農(nóng)銀策略精選混合	26.15%	1.50% 0.15%	購(gòu)買 開戶購(gòu)買
002300	長(zhǎng)盛醫(yī)療行業(yè)量化配置股票	18.69%	1.50% 0.15%	購(gòu)買 開戶購(gòu)買
519062	海富通阿爾法對(duì)沖混合	18.37%	1.50% 0.15%	購(gòu)買 開戶購(gòu)買

數(shù)據(jù)來(lái)源：Choice數(shù)據(jù)，銀河證券，截至日期：2018-07-19

《市場(chǎng)有效性提升 帶熱量化基金》閱讀地址：http://www.osxg.com.cn/2018/0722/122136.htm