根據(jù)節(jié)能網(wǎng)數(shù)據(jù)，2018 年 1-6 月累計(jì)裝機(jī)電量為 15.54gwh，累計(jì)同比增長(zhǎng) 169%。從電池廠商看，CATL 依然獨(dú)占鰲頭，2018 年 1-6 月累計(jì)裝機(jī)電量 6.53gwh，累計(jì)占比 42%，前五大配套車企為宇通(1.09gwh，占比 16.6%)，奇瑞(0.76gwh，占比 11.7%)，上汽(0.81gwh，占比 12.4%)，北汽(0.62gwh，占比 9.45%)，豪情(0.54gwh，占比 8.2%)；第二為比亞迪，1-6 月累計(jì)裝機(jī)電量為 3.34gwh，累計(jì)占比 21%，配套比亞迪汽車和北京華林；其次為國(guó)軒，1-6 月累計(jì)裝機(jī)電量 0.91gwh，占比為 6%，前三大配套車企為江淮(0.4gwh，占比 44.3%)，北汽(0.19gwh，占比20.4%)，安凱(0.05gwh，占比 5.9%)。

　　從車企角度看，乘用車中比亞迪 1-6 月累計(jì)裝機(jī)電量 2.32gwh，均配套比亞迪電池；北汽累計(jì)裝機(jī)電量為 1.32gwh，其中配套 CATL0.56gwh，占比 42%，配套孚能科技 0.59gwh，占比 44%，配套國(guó)軒高科 0.18gwh，占比 13%；上汽累計(jì)裝機(jī)電量為 1.03gwh，其中配套 CATL0.80gwh，占比 79%，配套萬(wàn)向一二三 0.16gwh，占比 15%。

　　客車中金龍汽車 1-6 月累計(jì)裝機(jī)電量為 0.9gwh，其中配套 CATL0.4gwh，占比 45%，配套億緯鋰能 0.46gwh，占比 51%；鄭州宇通裝機(jī)電量為1.19gwh，其中配套 CATL1.08gwh，占比 91%，配套力神動(dòng)力 0.04gwh，占比 3.6%。

　　專用車中吉利 1-6 月累計(jì)裝機(jī)電量為 0.07gwh，幾乎全部配套 CATL 電池；煙臺(tái)舒馳累計(jì)裝機(jī)電量 0.04gwh，全部配套江蘇智航電池；一汽累計(jì)裝機(jī)電量為 0.07gwh，其中配套江蘇智航 0.06gwh，占比 97%。

　　投資建議：我們認(rèn)為行業(yè)基本面持續(xù)向好，6 月電動(dòng)車銷量 8.4 萬(wàn)輛，同比增 43%，環(huán)比減少 18%，平穩(wěn)過(guò)渡，好于市場(chǎng)預(yù)期，同時(shí)乘用車結(jié)構(gòu)優(yōu)化，A00 級(jí)在純電中占比降至 33%，升級(jí)元年來(lái)臨；行業(yè)需求回暖，國(guó)內(nèi)金屬鈷價(jià)格止跌，產(chǎn)業(yè)鏈訂單看預(yù)計(jì) 3 季度為旺季；同時(shí)近期特斯拉中國(guó)建廠、catl 德國(guó)建廠等一系列事件表明全球電動(dòng)化在實(shí)質(zhì)性推進(jìn)，因此我們繼續(xù)看好電動(dòng)車反轉(zhuǎn)行情！繼續(xù)推薦鋰電中游的優(yōu)質(zhì)龍頭(星源材質(zhì)、新宙邦、杉杉股份、璞泰來(lái)、天賜材料、當(dāng)升科技、創(chuàng)新股份)，上游優(yōu)質(zhì)資源鈷和鋰(天齊鋰業(yè)和華友鈷業(yè))，和核心零部件(匯川技術(shù)、宏發(fā)股份)，同時(shí)關(guān)注：寧德時(shí)代、億緯鋰能、比亞迪等。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示：投資增速下滑，政策不達(dá)預(yù)期，價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)超預(yù)期。

《電新行業(yè)：2018年上半年電池與車企配套情況》閱讀地址：http://www.osxg.com.cn/2018/0720/121426.htm