蘋果：期貨小幅下跌 關(guān)注市場情緒

昨日蘋果期貨尾盤下跌。主力1810合約收盤報9247元/噸，下跌67元/噸，1901合約收盤報10061元/噸，下跌102元/噸。根據(jù)《鄭州商品交易所期貨交易風(fēng)險控制管理辦法》第 十條規(guī)定，經(jīng)研究決定，自蘋果期貨 1907 合約掛牌之日起 交易保證金標(biāo)準(zhǔn)為 20%。現(xiàn)貨方面，棲霞產(chǎn)區(qū)整體走貨速度依舊不快，存貨客商自提發(fā)貨為主，也有部分調(diào)貨商前來采購，但多數(shù)傾向采購3.00元/斤以下的貨源，壓價現(xiàn)象非常普遍，成交以質(zhì)論價，交易略顯混亂，主流客商貨80#以上一二級主流價格在3.20-3.50元/斤;洛川產(chǎn)區(qū)整體交易稍顯遲緩，存貨商多自提貨源發(fā)市場銷售，調(diào)貨采購客商偏少，中小冷庫陸續(xù)清庫，中期貨順價出庫，以質(zhì)論價，優(yōu)質(zhì)貨源價格穩(wěn)定。目前客商貨主流成交價格紙袋70#起步在2.50-2.80元/斤，虎皮貨70#起步價格在1.40元/斤左右。

策略：對于目前的蘋果期貨，長周期霜凍和冰雹導(dǎo)致的減產(chǎn)預(yù)期引發(fā)的總體上漲趨勢依然存在，但前期市場情緒過熱導(dǎo)致期貨投機(jī)過度，受到夏季南方水果大量上市的影響，蘋果現(xiàn)貨受到壓制，后期市場將維持趨于震蕩，并等待市場方向的指引，同時我們也要注意1807合約交割對市場情緒的影響。對于前期持有多單的投資者可以在沖高后減倉，并在市場出現(xiàn)大幅波動且出現(xiàn)多頭口恐慌性拋售后再逢低買入，而激進(jìn)的投資者亦可以選擇逢高短空�？傮w而言蘋果調(diào)整將有可能持續(xù)3-4個月時間，而到了8-9月收獲季之后，蘋果價格有望再度出現(xiàn)上漲。月差方面，901-903月差可以逢高介入近遠(yuǎn)月正套。

風(fēng)險點：市場資金炒作風(fēng)險、現(xiàn)貨交割風(fēng)險、減產(chǎn)不及預(yù)期的風(fēng)險

現(xiàn)貨弱勢運行 蘋果期價高位震蕩

蘋果期貨日內(nèi)震蕩，尾盤回落，主力合約1810震蕩整理。07合約交割月價格大幅回落，市場反映由于目前是蘋果銷售淡季，多頭接貨意愿不強(qiáng)，導(dǎo)致期價大幅回落，07合約交割結(jié)束，07合約受自身季節(jié)的影響對于遠(yuǎn)月的指引作用減弱。遠(yuǎn)月來說，目前還是處在減產(chǎn)驗證階段，減產(chǎn)預(yù)期以及優(yōu)果率擔(dān)憂對于市場的支撐仍在，不過在手續(xù)費以及保證金提高之后蘋果期市的熱度有所下降，市場的多空分歧加大，短期延續(xù)震蕩走勢。操作方面建議關(guān)注01、05合約做多機(jī)會。

西部產(chǎn)區(qū)剩余中期一般貨源仍在以較低的價格處理，山東棲霞產(chǎn)區(qū)調(diào)貨客商也在順價采購，但壓價心理強(qiáng)硬。整體來看，優(yōu)質(zhì)貨源量少價格穩(wěn)定，但中等貨源行情仍呈現(xiàn)偏弱態(tài)勢。棲霞產(chǎn)地整體走貨速度依舊不快，存貨客商自提發(fā)貨為主，也有部分調(diào)貨商前來采購，但多數(shù)傾向采購3.00元/斤以下的貨源，壓價現(xiàn)象非常普遍，成交以質(zhì)論價，交易略顯混亂，主流客商貨80#以上一二級主流價格在3.20-3.50元/斤。沂源產(chǎn)區(qū)庫存富士交易進(jìn)入掃尾階段，剩余多為客商存貨，成交以質(zhì)論價，行情偏弱，目前紙袋75#起步客商貨在1.60-2.00元/斤。精品套袋蜜桃5兩以上價格在2.00元/斤左右，采購客商殺價比較明顯。建議投資者可暫時輕倉空，關(guān)注9600一線壓力

蘋果：現(xiàn)貨銷售緩慢 期價震蕩調(diào)整

基本面：上周現(xiàn)貨走量清淡，好貨價格波動不大，客商尋貨積極性不高，中等貨和一般貨價格有所下滑，中高檔貨以客商自發(fā)貨為主，由于市場需求減少，銷量有限。目前山東產(chǎn)區(qū)庫存量約在2成，陜西本地貨庫存量約為1-2成，山西運城清庫中，當(dāng)?shù)靥O果交易即將全部結(jié)束。由于正常庫存時間已到，當(dāng)前冷風(fēng)庫貨主要額外付費給冷庫，增加自身成本。當(dāng)前客商自存貨積極出售，陜西貨有逐漸走弱的趨勢，而部分山東客商好貨依然看好后市，以質(zhì)論價，價格穩(wěn)定。

期貨盤面：蘋果合約上周震蕩調(diào)整為主，處于區(qū)間震蕩期，減產(chǎn)炒作暫時告一段落，后續(xù)的天氣炒作會在摘袋期前后，當(dāng)前市場暫無炒作熱點，資金博弈占主導(dǎo)地位，期價日內(nèi)快速拉升或者下跌情況時有發(fā)生，建議日內(nèi)波段操作，不要追漲殺跌，AP1807上周五交易完畢，配對交割58手，23張倉單和部分車板，交割結(jié)算價為8636，傳言有一張遼寧的車板貨在山西交割，可持續(xù)關(guān)注交割情況。AP1810可以9200為震蕩區(qū)間下沿，此價附近可輕倉做多，有效跌破9200可止損。

目前全線總持倉量降至48.2萬手，成交量降至49.8萬手，成交量與持倉量自6月下旬調(diào)控以來持續(xù)走低。主力合約1810合約收盤價報9247元/噸，環(huán)比收跌67元/噸，遠(yuǎn)月合約跌幅略大于近月合約，價格在上周五首次位于均線及布林中軌下方，指標(biāo)均呈現(xiàn)回調(diào)走勢，MACD持續(xù)走弱接近0軸附近，價格在昨日收小陰線，價格基本處于短期支撐下沿，盤面走勢較弱，上方9400元/噸一線成為價格較強(qiáng)壓力區(qū)，當(dāng)前價格走勢較為關(guān)鍵，若繼續(xù)下滑恐引起恐慌性拋盤，若價格受資金支撐站上9350-9450一線則繼續(xù)維持震蕩偏強(qiáng)態(tài)勢，1807合約今日是最后交割日，1907合約昨日掛牌上市呈現(xiàn)沖高回落，市場暫無新的消息指引。