隨著市場(chǎng)逐步震蕩企穩(wěn)，資金做多熱情開(kāi)始回升。在反彈中部分跌幅大，估值回落到合理區(qū)間的板塊率先得到資金關(guān)注。可以看到的是，電子信息板塊近期成為資金關(guān)注的重點(diǎn)板塊之一。2018年以來(lái)，電子信息板塊整體調(diào)整幅度較大，加之一定的成長(zhǎng)性，板塊估值也隨之明顯回落。有分析指出，電子信息板塊業(yè)績(jī)、股價(jià)彈性大，隨著估值泡沫被消化，資金關(guān)注度有望持續(xù)走高。

　　從行業(yè)來(lái)看，電子信息產(chǎn)業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的戰(zhàn)略性、基礎(chǔ)性和先導(dǎo)性支柱產(chǎn)業(yè)，是全球新一輪技術(shù)革命加速發(fā)展的核心領(lǐng)域之一，也是各國(guó)和地區(qū)構(gòu)筑競(jìng)爭(zhēng)新優(yōu)勢(shì)、搶占競(jìng)爭(zhēng)新制高點(diǎn)的必爭(zhēng)之地。有行業(yè)人士表示，我國(guó)正處于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換的重要轉(zhuǎn)型期，需要進(jìn)一步發(fā)揮信息技術(shù)和信息產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)作用，以電子信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展引領(lǐng)技術(shù)創(chuàng)新與生產(chǎn)方式轉(zhuǎn)變。產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展將為相關(guān)上市公司帶來(lái)更多的市場(chǎng)機(jī)會(huì)，建議投資者積極跟蹤電子信息板塊，尤其是細(xì)分領(lǐng)域的龍頭公司，它們往往會(huì)率先受益行業(yè)發(fā)展。具體可關(guān)注業(yè)績(jī)成長(zhǎng)呈現(xiàn)加速趨勢(shì)的云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、信息安全等領(lǐng)域，以及產(chǎn)業(yè)升級(jí)背景下的5G產(chǎn)業(yè)鏈。

　　美亞柏科(300188)

　　迎來(lái)業(yè)績(jī)加速拐點(diǎn)

　　公司是國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的電子數(shù)據(jù)取證與安全產(chǎn)品及服務(wù)提供商，業(yè)務(wù)布局“四大產(chǎn)品”和“四大服務(wù)”體系，隨著電子取證業(yè)務(wù)向區(qū)縣級(jí)下沉以及向多警種多行業(yè)延伸，以及網(wǎng)絡(luò)安全大數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)的快速拓展，公司業(yè)績(jī)也逐步迎來(lái)加速拐點(diǎn)，有望邁入發(fā)展快車(chē)道。光大證券指出，公司取證業(yè)務(wù)目前正逐步從省市級(jí)市場(chǎng)縱向下沉至區(qū)縣級(jí)，橫向上一方面從公安網(wǎng)監(jiān)警種拓展到刑偵、經(jīng)偵、反恐和禁毒等專業(yè)警種，另一方面拓展到檢察院、刑偵、工商、海關(guān)和稅務(wù)稽查等其他行業(yè)。公司2016年電子數(shù)據(jù)取證產(chǎn)品占據(jù)國(guó)內(nèi)同類產(chǎn)品市場(chǎng)份額50%左右，隨著警種全面覆蓋及檢察院組織架構(gòu)調(diào)整迎來(lái)的建設(shè)高峰，電子數(shù)據(jù)取證業(yè)務(wù)未來(lái)發(fā)展空間值得期待。看好公司電子數(shù)據(jù)取證業(yè)務(wù)拓展?jié)摿Γ�以及網(wǎng)絡(luò)安全大數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)的市場(chǎng)前景。

　　北信源(300352)

　　經(jīng)營(yíng)平穩(wěn)向上

　　公司2018年上半年整體經(jīng)營(yíng)情況良好，按照年度經(jīng)營(yíng)計(jì)劃有序推進(jìn)各項(xiàng)工作。預(yù)計(jì)2018上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2307.91萬(wàn)元到2485.44萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)30%到40%。公司積極發(fā)揮新產(chǎn)品技術(shù)優(yōu)勢(shì)以及市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)，在基礎(chǔ)軟件業(yè)務(wù)以及重點(diǎn)應(yīng)用業(yè)務(wù)發(fā)展情況良好，行業(yè)地位進(jìn)一步鞏固，整體業(yè)績(jī)保持良好增長(zhǎng)的發(fā)展態(tài)勢(shì)。方正證券指出，隨著國(guó)產(chǎn)化信息產(chǎn)品《適配名錄》第一期正式發(fā)布，公司旗下三款國(guó)產(chǎn)安全產(chǎn)品入選。公司信息安全產(chǎn)品的優(yōu)勢(shì)明顯，國(guó)產(chǎn)終端安全產(chǎn)品支持國(guó)產(chǎn)數(shù)據(jù)庫(kù)，在國(guó)產(chǎn)一體化支持方面具有領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，同時(shí)有利于打造自主可控的一體化解決方案有利于打造自主可控的一體化解決方案，是政府、軍隊(duì)、教育、醫(yī)療、金融等企事業(yè)單位采購(gòu)終端安全防護(hù)類產(chǎn)品的優(yōu)秀選擇。

　　啟明星辰(002439)

　　后續(xù)增長(zhǎng)動(dòng)力足

　　公司之前與天津網(wǎng)信辦、天津?yàn)I海新區(qū)政府簽署《戰(zhàn)略合作框架協(xié)議》。在天津市濱海新區(qū)成立輻射京津冀地區(qū)的啟明星辰安全監(jiān)控預(yù)警中心與安全服務(wù)應(yīng)急響應(yīng)中心。與天津高校達(dá)成戰(zhàn)略合作，共同創(chuàng)辦啟明星辰天津網(wǎng)絡(luò)空間安全研究院。此前公司已經(jīng)與成都、濟(jì)南、杭州、粵港澳大灣區(qū)等達(dá)成戰(zhàn)略合作，2018年有望在全國(guó)建立10多個(gè)智慧城市安全運(yùn)營(yíng)中心，在政府領(lǐng)域落地?cái)?shù)量和質(zhì)量遠(yuǎn)超行業(yè)第二。東吳證券指出，傳統(tǒng)邊界安全產(chǎn)品近兩年增速有所放緩，但工控安全與工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)安全、智慧城市安全運(yùn)營(yíng)、態(tài)勢(shì)感知等新興安全業(yè)務(wù)有望在2018年開(kāi)始放量，成為公司后續(xù)增長(zhǎng)的拉動(dòng)力。我們預(yù)計(jì)今年工控安全、智慧城市安全運(yùn)營(yíng)等業(yè)務(wù)增長(zhǎng)均有望實(shí)現(xiàn)翻倍以上增長(zhǎng)，各貢獻(xiàn)過(guò)億收入，明年預(yù)期更加樂(lè)觀。

　　收入有望超預(yù)期

　　公司“云服務(wù)”主要是面向政務(wù)、智慧城市和重要行業(yè)提供云計(jì)算服務(wù)，是公司重點(diǎn)發(fā)展的新興業(yè)務(wù)和轉(zhuǎn)型方向。截至2017年6月30日，已有北京市委組織部、市人大、市財(cái)政局、市政務(wù)服務(wù)辦公室、市經(jīng)信委、市統(tǒng)計(jì)局等五十余家委辦局的超過(guò)150個(gè)應(yīng)用系統(tǒng)部署在太極云上。2017年實(shí)現(xiàn)收入3.7億元，較2016年同期增長(zhǎng)183.01%，呈現(xiàn)出良好的發(fā)展態(tài)勢(shì)。方正證券指出，隨著《政務(wù)信息系統(tǒng)整合共享實(shí)施方案》的實(shí)施，能有效滿足政府部門(mén)高效互通互聯(lián)、節(jié)約成本的需求的政務(wù)云將在越來(lái)越多的城市被采用，太極的政務(wù)云也有望繼續(xù)樹(shù)立業(yè)內(nèi)標(biāo)桿。考慮公司所處市場(chǎng)環(huán)境戰(zhàn)略機(jī)遇期，以及公司市場(chǎng)客戶資源優(yōu)勢(shì)，2018年開(kāi)始有望實(shí)現(xiàn)超預(yù)期收入。

　　烽火通信(600498)

　　直接受益行業(yè)成長(zhǎng)

　　公司加大5G研發(fā)投入，以技術(shù)的領(lǐng)先鑄造發(fā)展的護(hù)城河，同時(shí)積極布局核心芯片，加速自主可控進(jìn)程。此外，公司控股股東武漢郵科院與電信技術(shù)研究院合并，成立中國(guó)信息通信科技集團(tuán)。兩院合并帶來(lái)資源互補(bǔ)，打造“有線+無(wú)線”全面布局。作為光通信龍龍頭，協(xié)同效應(yīng)的釋放有望帶來(lái)公司產(chǎn)業(yè)鏈地位的提升，并有望推動(dòng)公司市場(chǎng)份額的提升。招商證券指出，5G周期來(lái)臨之際，公司通過(guò)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃激發(fā)員工積極性，同時(shí)業(yè)績(jī)解鎖條件奠定了公司未來(lái)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的基礎(chǔ)。以2020年我國(guó)5G規(guī)模商用為錨點(diǎn)，2019年傳輸網(wǎng)建設(shè)有望啟動(dòng)，并帶來(lái)運(yùn)營(yíng)商傳輸網(wǎng)投資增長(zhǎng)。公司作為國(guó)內(nèi)光通信企業(yè)排頭兵，可以提供端到端的整體解決方案，將直接受益于行業(yè)規(guī)模的增長(zhǎng)。

　　新易盛(300502)

　　產(chǎn)能持續(xù)釋放

　　公司募投項(xiàng)目已全部建設(shè)完成，公司產(chǎn)能仍在持續(xù)爬升，募投項(xiàng)目滿產(chǎn)產(chǎn)能可達(dá)642.53萬(wàn)只。公司年報(bào)表示將緊抓5G及數(shù)據(jù)中心高速光模塊領(lǐng)域，緊跟第一梯隊(duì)研發(fā)進(jìn)度，未來(lái)營(yíng)收有望隨高速光模塊產(chǎn)能突破持續(xù)增長(zhǎng)。天風(fēng)證券指出，2017年公司主要產(chǎn)品營(yíng)收持續(xù)增長(zhǎng)，毛利穩(wěn)定。長(zhǎng)期看，公司擁有從光芯片封裝、光器件封裝到光模塊制造的一體化生產(chǎn)能力，公司作為少數(shù)具備100G批量發(fā)貨能力廠商，2017年已逐漸獲取份額，募投產(chǎn)能逐漸爬坡將解決公司目前產(chǎn)能瓶頸，幫助其在高速模塊份額不斷突破。行業(yè)方面，隨著國(guó)內(nèi)外數(shù)據(jù)中心數(shù)據(jù)流量增長(zhǎng)，光模塊更新?lián)Q代需求強(qiáng)烈，5G時(shí)代前傳、承載網(wǎng)接口向更高速率演進(jìn)，中長(zhǎng)期公司產(chǎn)品將獲得更多市場(chǎng)機(jī)會(huì)。

　　光迅科技(002281)

　　光芯片行業(yè)龍頭

　　公司定增項(xiàng)目將有助于公司快速配備100Gb/s光器件/光收發(fā)模塊封裝制造和高速測(cè)試等設(shè)備。伴隨公司供應(yīng)能力提升以及產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力的加強(qiáng)，公司數(shù)據(jù)中心收入有望快速增長(zhǎng)。海通證券指出，2017年公司10GVCSEL/DFB/EML/APD全系列芯片實(shí)現(xiàn)商用，形成“短中長(zhǎng)”階梯互補(bǔ)，并著眼5G開(kāi)展技術(shù)預(yù)研，已布局25GPD/DFB/EML芯片開(kāi)發(fā)。目前公司是國(guó)內(nèi)A股唯一具備芯片、模塊到子系統(tǒng)能力的光通信領(lǐng)域公司，并在電信傳輸網(wǎng)、接入網(wǎng)和企業(yè)數(shù)據(jù)網(wǎng)等領(lǐng)域構(gòu)筑了從芯片到器件、模塊、子系統(tǒng)的綜合解決方案。作為國(guó)內(nèi)光電器件行業(yè)的先行者和領(lǐng)導(dǎo)者，伴隨著高速芯片的突破，公司的光芯片行業(yè)龍頭地位有望進(jìn)一步夯實(shí)，并進(jìn)一步提升公司長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展活力。

　　亨通光電(600487)

　　成長(zhǎng)空間打開(kāi)

　　公司此前相繼成功交付了馬來(lái)西亞、科摩羅、馬爾代夫項(xiàng)目的海底光纜，目前亨通在國(guó)際海洋通信市場(chǎng)上承接海底光纜訂單突破了1萬(wàn)公里。一方面，積累了豐富的國(guó)際海洋通信工程項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)；另一方面，標(biāo)志公司海洋通信系統(tǒng)集成工程技術(shù)實(shí)力不斷提升，順利切入國(guó)際海光纜市場(chǎng)，并向第全球一梯隊(duì)邁進(jìn)。公司2017年到目前連續(xù)中標(biāo)多個(gè)海纜采購(gòu)招標(biāo)項(xiàng)目，累計(jì)中標(biāo)金額超過(guò)14億元。在國(guó)際跨洋通信高速發(fā)展的形勢(shì)下，巨大的海纜市場(chǎng)將為公司打開(kāi)更大成長(zhǎng)空間。天風(fēng)證券指出，在行業(yè)持續(xù)景氣背景下，光纖光纜推動(dòng)公司業(yè)績(jī)持續(xù)快速增長(zhǎng)。中長(zhǎng)期看，5G基站密集組網(wǎng)以及流量激增有望帶動(dòng)光纖旺盛需求，同時(shí)海纜、新能源汽車(chē)、硅光、5G射頻芯片、物聯(lián)網(wǎng)光電傳感器等新技術(shù)新業(yè)務(wù)，打開(kāi)未來(lái)成長(zhǎng)空間。

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基金代碼	基金簡(jiǎn)稱	近一年收益	手續(xù)費(fèi)	操作
163412	興全輕資產(chǎn)混合(LOF)	15.95%	1.50% 0.15%	購(gòu)買(mǎi) 開(kāi)戶購(gòu)買(mǎi)
710001	富安達(dá)優(yōu)勢(shì)成長(zhǎng)混合	10.27%	1.50% 0.15%	購(gòu)買(mǎi) 開(kāi)戶購(gòu)買(mǎi)
110029	易方達(dá)科訊混合	9.24%	1.50% 0.15%	購(gòu)買(mǎi) 開(kāi)戶購(gòu)買(mǎi)

數(shù)據(jù)來(lái)源：Choice數(shù)據(jù)，銀河證券，截至日期：2018-07-17

《電子信息板塊成為資金關(guān)注重點(diǎn)》閱讀地址：http://www.osxg.com.cn/2018/0718/120157.htm