白銀期貨已經(jīng)上市。2012年5月10日，白銀期貨正式登陸上海期貨交易所。白銀期貨合約掛盤(pán)上市時(shí)間為：自2012年5月10日起開(kāi)始交易。掛盤(pán)合約月份為2012年9月份至2013年4月份。個(gè)人可通過(guò)開(kāi)設(shè)期貨賬戶，在上海期貨交易所進(jìn)行白銀期貨交易。

其交易規(guī)則如下：

期貨合約的最低交易保證金為合約價(jià)值的7%。

在某一期貨合約的交易過(guò)程中，當(dāng)出現(xiàn)下列情況時(shí)，交易所可以根據(jù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整其交易保證金水平：

(一)持倉(cāng)量達(dá)到一定的水平時(shí);

(二)臨近交割期時(shí);

(三)連續(xù)數(shù)個(gè)交易日的累計(jì)漲跌幅達(dá)到一定水平時(shí);

(四)連續(xù)出現(xiàn)漲跌停板時(shí);

(五)遇法定長(zhǎng)假時(shí);

(六)交易所認(rèn)為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)明顯增大時(shí);

(七)交易所認(rèn)為必要的其他情況。

交易所根據(jù)市場(chǎng)情況決定調(diào)整交易保證金的，應(yīng)當(dāng)公告，并報(bào)告中國(guó)證監(jiān)會(huì)。

第五條交易所根據(jù)某一期貨合約持倉(cāng)的不同數(shù)量和上市運(yùn)行的不同階段(即：從該合約新上市掛牌之日起至最后交易日止)制定不同的交易保證金收取標(biāo)準(zhǔn)。具體規(guī)定如下：

(一)交易所根據(jù)合約持倉(cāng)大小調(diào)整交易保證金比例的方法。

白銀期貨交易規(guī)則持倉(cāng)量變化時(shí)的交易保證金收取標(biāo)準(zhǔn)

從進(jìn)入交割月前第三月的第一個(gè)交易日起，當(dāng)持倉(cāng)總量(X)達(dá)到下列標(biāo)準(zhǔn)時(shí) 白銀交易保證金比例

X≤30萬(wàn) 7%

30萬(wàn)X≤60萬(wàn) 10%

X>60萬(wàn) 12%

注：X表示某一月份合約的雙邊持倉(cāng)總量，單位：手。

交易過(guò)程中，當(dāng)某一期貨合約持倉(cāng)量達(dá)到某一級(jí)持倉(cāng)總量時(shí)(詳見(jiàn)表)，暫不調(diào)整交易保證金收取標(biāo)準(zhǔn)。當(dāng)日結(jié)算時(shí)，若某一期貨合約持倉(cāng)量達(dá)到某一級(jí)持倉(cāng)總量，則交易所對(duì)該合約全部持倉(cāng)收取與持倉(cāng)總量相對(duì)應(yīng)的交易保證金，保證金不足的，應(yīng)當(dāng)在下一個(gè)交易日開(kāi)市前追加到位。

(二)交易所根據(jù)期貨合約上市運(yùn)行的不同階段(臨近交割期)調(diào)整交易保證金的方法。

白銀期貨交易規(guī)則上市運(yùn)行不同階段的交易保證金收取標(biāo)準(zhǔn)

交易時(shí)間段 白銀交易保證金比例

合約掛牌之日起 7%

交割月前第一月的第一個(gè)交易日起 10%

交割月份第一個(gè)交易日起 15%

最后交易日前二個(gè)交易日起 20%

當(dāng)某一期貨合約達(dá)到應(yīng)該調(diào)整交易保證金的標(biāo)準(zhǔn)時(shí)交易所應(yīng)當(dāng)在新標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行前一交易日的結(jié)算時(shí)對(duì)該合約的所有歷史持倉(cāng)按新的交易保證金標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行結(jié)算，保證金不足的，應(yīng)當(dāng)在下一個(gè)交易日開(kāi)市前追加到位。

在進(jìn)入交割月份后，賣(mài)方可以用標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單作為與其所示數(shù)量相同的交割月份期貨合約持倉(cāng)的履約保證，其持倉(cāng)對(duì)應(yīng)的交易保證金不再收取。

白銀期貨交易規(guī)則-漲跌停板制度

交易所實(shí)行價(jià)格漲跌停板制度，由交易所制定各上市期貨合約的每日最大價(jià)格波動(dòng)幅度。

在某一期貨合約的交易過(guò)程中，當(dāng)出現(xiàn)下列情況時(shí)，交易所可以根據(jù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整其漲跌停板幅度：

(一)期貨合約價(jià)格出現(xiàn)同方向連續(xù)漲跌停板時(shí);

(二)遇法定長(zhǎng)假時(shí);

(三)交易所認(rèn)為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)明顯變化時(shí);

(四)交易所認(rèn)為必要的其他情況。

交易所根據(jù)市場(chǎng)情況決定調(diào)整漲跌停板幅度的，應(yīng)當(dāng)公告，并報(bào)告中國(guó)證監(jiān)會(huì)。

當(dāng)某期貨合約在某一交易日(該交易日稱為D1交易日，以下幾個(gè)交易日分別稱為D2、D3、D4、D5、D6交易日，D0交易日為D1交易日前一交易日)出現(xiàn)單邊市，則該期貨合約D2交易日漲跌停板幅度按下述方法調(diào)整：白銀期貨合約的漲跌停板幅度為在D1交易日漲跌停板幅度的基礎(chǔ)上增加3個(gè)百分點(diǎn)。D1交易日結(jié)算時(shí)，該期貨合約交易保證金比例按下述方法調(diào)整：

期貨合約的交易保證金比例為在D2交易日漲跌停板幅度的基礎(chǔ)上增加2個(gè)百分點(diǎn)。如果該期貨合約調(diào)整后的交易保證金比例低于D0交易日結(jié)算時(shí)的交易保證金比例，則按D0交易日結(jié)算時(shí)該期貨合約交易保證金比例收取。

若D1交易日為該期貨合約上市掛盤(pán)后第一個(gè)交易日，則該期貨合約上市掛盤(pán)當(dāng)日交易保證金比例視為該期貨合約D0交易日結(jié)算時(shí)的交易保證金比例。

該期貨合約若D2交易日未出現(xiàn)單邊市，則D3交易日漲跌停板、交易保證金比例恢復(fù)到正常水平。

若D2交易日出現(xiàn)反方向單邊市，則視作新一輪單邊市開(kāi)始，該日即視為D1交易日，下一日交易保證金和漲跌停板參照本辦法第十二條規(guī)定執(zhí)行。

若D2交易日出現(xiàn)同方向單邊市，則該期貨合約D3交易日漲跌停板幅度按下述方法調(diào)整：白銀期貨合約的漲跌停板幅度為在D1交易日漲跌停板幅度的基礎(chǔ)上增加6個(gè)百分點(diǎn).D2交易日結(jié)算時(shí)，該期貨合約交易保證金比例按下述方法調(diào)整：白銀期貨合約的交易保證金比例為在D3交易日漲跌停板幅度上增加3個(gè)百分點(diǎn)。

如果該期貨合約調(diào)整后的交易保證金比例低于D0交易日結(jié)算時(shí)交易保證金比例，則按D0交易日結(jié)算時(shí)該期貨合約的交易保證金比例收取。

白銀期貨交易規(guī)則-限倉(cāng)制度

交易所實(shí)行限倉(cāng)制度。限倉(cāng)是指交易所規(guī)定的會(huì)員或者客戶對(duì)某一合約單邊持倉(cāng)的最大數(shù)量。

進(jìn)行套期保值交易的持倉(cāng)按照交易所有關(guān)規(guī)定執(zhí)行，不受本條前款限制。

白銀期貨交易規(guī)則

品種期貨公司會(huì)員實(shí)行比例限倉(cāng)，非期貨公司會(huì)員和客戶實(shí)行數(shù)額限倉(cāng);

交割月前第一月的最后一個(gè)交易日收盤(pán)前，各會(huì)員、各客戶在每個(gè)會(huì)員處白銀期貨交易規(guī)則的投機(jī)持倉(cāng)應(yīng)當(dāng)調(diào)整為2手的整倍數(shù)。進(jìn)入交割月后，白銀期貨交易規(guī)則投機(jī)持倉(cāng)應(yīng)當(dāng)是2手的整倍數(shù)，新開(kāi)倉(cāng)、平倉(cāng)也應(yīng)當(dāng)是2手的整倍數(shù)。

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