美國政府正不遺余力的完全封停伊朗的原油出口，同時(shí)伊朗政府也做出針對(duì)性的回應(yīng)，表示將會(huì)阻礙霍爾木茲海峽的航運(yùn)。這種結(jié)果大概率是不會(huì)發(fā)生的，但是雙方激烈的言辭導(dǎo)致美伊兩國的對(duì)抗性迅速升溫。

美伊對(duì)抗加劇，原油供給缺口或擴(kuò)大

6月末的時(shí)候油價(jià)出現(xiàn)了大幅的上漲，因美國政府要求各國在11月4日前對(duì)伊朗的原油出口削減至0，同時(shí)特朗普表示將不會(huì)有任何的赦免。

特朗普的強(qiáng)硬立場使得油價(jià)出現(xiàn)了大幅的飆升，這是因?yàn)槭袌鲱A(yù)期伊朗的原油產(chǎn)量將會(huì)出現(xiàn)更為大幅的下滑。此前市場一度預(yù)估伊朗的原油產(chǎn)量將會(huì)在2018年下跌50萬桶/日，但隨著特朗普立場越發(fā)的強(qiáng)硬，市場預(yù)估伊朗將出現(xiàn)100萬桶/日的產(chǎn)量損失，同時(shí)不排除有下跌200萬桶/日至250萬桶/日的可能。

如果市場出現(xiàn)了一個(gè)這么大的產(chǎn)量缺口，這將是難以彌補(bǔ)的，即使沙特將全部的閑置產(chǎn)量投入生產(chǎn)，可能依然會(huì)有60萬桶/日的缺口。

這使得特朗普的措辭有所收斂。美國國務(wù)院隨后的一份聲明表示美國政府將會(huì)根據(jù)各國的情況進(jìn)行合作以降低全球?qū)τ谝晾实脑�油進(jìn)口。事實(shí)上，這從側(cè)面顯示出美國對(duì)于高油價(jià)的擔(dān)憂情緒。自2018年開年以來，美國汽油價(jià)格一直處于不斷上漲的過程中，一度突破3美元/加侖，遠(yuǎn)高于同期的2.4美元/加侖，這使得市場對(duì)于汽油消費(fèi)明顯的下降，而高油價(jià)可能會(huì)導(dǎo)致美國的通脹加快上升，會(huì)對(duì)美國今年四次加息的預(yù)期產(chǎn)生影響。

但是到目前為止，在政策層面沒有任何改變，喬治敦大學(xué)外交學(xué)院的兼職教授布蘭達(dá)謝弗表示，他認(rèn)為基本上沒有豁免的可能，這是迄今為止美國政府聲明中最強(qiáng)烈的措辭，因此這是一個(gè)基本上不會(huì)被動(dòng)搖的決定。

美國施壓伊朗主要買家，或進(jìn)一步縮減對(duì)于伊朗的原油進(jìn)口

目前已有的跡象表明特朗普政府成功的讓伊朗原油部分的最大買家們停止了原油購買。

韓國政府計(jì)劃將在8月份開始將伊朗的原油進(jìn)口降至0。盡管有消息稱日本將會(huì)在未來幾個(gè)月仍將購買伊朗原油，但是隨著11月4日的臨近，日本可能將受到美國方面的壓力而不得不削減伊朗原油的進(jìn)口。

伊朗一直試圖擺脫美國所帶來的負(fù)面影響以維持當(dāng)前的原油產(chǎn)量。盡管制裁會(huì)導(dǎo)致市場出現(xiàn)較大的產(chǎn)量缺口，但是美國方面并沒有任何態(tài)度上的轉(zhuǎn)變，這使得歐洲精煉油生產(chǎn)商削減產(chǎn)量，進(jìn)而導(dǎo)致歐洲的原油進(jìn)口出現(xiàn)了大幅的下降，這是因?yàn)橐晾实募s三分之一的原油產(chǎn)量是輸往歐洲的。盡管韓國、日本等國6月的原油進(jìn)口有所增加抵消了歐洲產(chǎn)量的減少。但是，正如此前所提及的，韓國準(zhǔn)備開始減少對(duì)于伊朗原油的進(jìn)口，這將導(dǎo)致市場缺口開始擴(kuò)大。

此前印度對(duì)于美國要求削減產(chǎn)量為0的要求表示反對(duì)，但是隨著美國進(jìn)一步的施壓，印度表示將會(huì)有所限制的進(jìn)行進(jìn)口。但是有消息稱，印度正在建議國內(nèi)的煉油廠大幅的減少或者停止對(duì)于伊朗的原油進(jìn)口。

歐洲和企業(yè)的配合不協(xié)調(diào)，無法實(shí)施對(duì)于伊朗經(jīng)濟(jì)的援助以維持伊核協(xié)議

歐盟仍希望和伊朗維持在核協(xié)議的框架內(nèi)，同時(shí)最初希望可以讓伊朗免于美國嚴(yán)厲的制裁。英國、中國、法國、德國以及俄羅斯在7月6日與伊朗的外交部長舉行了會(huì)談，并希望可以維持伊朗核協(xié)議。

但是市場人士表示如果想要讓伊朗維持這個(gè)協(xié)議，那只有伊朗可以從中獲得相對(duì)應(yīng)的好處，這其中最重要的就是維持伊朗原油的出口。

因此這5個(gè)世界性大國正試圖達(dá)成一個(gè)經(jīng)濟(jì)援助計(jì)劃以幫助伊朗擺脫當(dāng)前的困境，從而讓伊朗維持在核協(xié)議的框架內(nèi)。

但是即使增幅承諾將會(huì)對(duì)他們?cè)谝晾实耐顿Y進(jìn)行保障，但是歐洲的公司還是紛紛開始逃離伊朗以免于美國的制裁，因此想要對(duì)伊朗實(shí)施經(jīng)濟(jì)援助很存在很大的挑戰(zhàn)。

喬治敦大學(xué)外交學(xué)院的Brenda Shaffer教授表示，當(dāng)聽到歐洲的油氣公司為了避免美國的制裁而退出伊朗時(shí)，她認(rèn)為外國政府和外國公司所表達(dá)的存在著一個(gè)明顯的差異。她引用了法國道達(dá)爾的例子，盡管此前法國政府承諾將會(huì)使其免于美國的制裁，但是最終道達(dá)爾還是不得不選擇退出。

國內(nèi)不斷加劇的抗議活動(dòng)讓伊朗政府無力分身，或?qū)е庐a(chǎn)量進(jìn)一步回落

總而言之，2018年下半年伊朗的原油出口將會(huì)出現(xiàn)較大幅度的下降。經(jīng)濟(jì)糟糕的境況加重了伊朗政府的負(fù)擔(dān)，也導(dǎo)致民眾的不安情緒進(jìn)一步加劇。

其他需要注意的是伊朗目前國內(nèi)所進(jìn)行的抗議活動(dòng)。這反映了伊朗所面臨的困境是非常嚴(yán)重的，但是目前他們將太多的經(jīng)歷集中在了原油生產(chǎn)領(lǐng)域，這導(dǎo)致其他方面的問題沒有辦法及時(shí)得到處理。

上周末，阿巴丹爆發(fā)了令人難以置信的示威活動(dòng)，作為伊朗原油生產(chǎn)的核心地帶，為了應(yīng)對(duì)這次示威活動(dòng)，伊朗政府需要同時(shí)從兩方面著手，不僅僅需要應(yīng)對(duì)美國的原油出口限制，同時(shí)如果國內(nèi)的示威活動(dòng)持續(xù)升級(jí)那么將會(huì)引發(fā)嚴(yán)重的生產(chǎn)問題，這是完全可能發(fā)生的。

封鎖波斯灣對(duì)伊朗而言是自損八百

受到美國不斷施加的壓力，伊朗官方表示，如果原油出口受到阻礙，那么伊朗將會(huì)封鎖霍爾木茲海峽，這意味著約1700萬桶/日的原油出口或者說通過海運(yùn)方式出口的原油將有35%面臨無法出口的風(fēng)險(xiǎn)，這意味著可能會(huì)將油價(jià)再次推升至3位數(shù)。

德國商業(yè)銀行表示，如果運(yùn)輸路線遭到了封鎖，這對(duì)于全球的原油供給所造成的損失將是無法用數(shù)字來衡量的。

伊朗此前曾以同樣的方式進(jìn)行威脅，但是近期的聲明明顯的火藥味十足，這這可能會(huì)激起美國海軍采取部分行動(dòng)。同時(shí)由于伊朗大部分的貿(mào)易也需要經(jīng)過這個(gè)海峽，所以也會(huì)對(duì)伊朗經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步產(chǎn)生不利影響。

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