昨日由于美元繼續(xù)走低，金銀延續(xù)可反彈走勢，但反彈力度較為薄弱，多頭仍顯不足。日內(nèi)公布的ADP就業(yè)人數(shù)不及預(yù)期提振貴金屬小幅上漲，今日凌晨公布的美聯(lián)儲6月會議紀要雖然偏鷹，但市場早有預(yù)期，目前市場目光焦距在周五的非農(nóng)和中美貿(mào)易戰(zhàn)上。截至收盤，黃金價格收漲0.06%，報1258.8美元/盎司;白銀價格收跌0.19%，報16.09美元/盎司。

受期待的“小非農(nóng)”ADP數(shù)據(jù)不及預(yù)期，今日凌晨公布的美聯(lián)儲6月會議紀要也缺乏亮點，未能為美元下一步走勢提供明確指向，因此今晚的美國非農(nóng)數(shù)據(jù)被寄予厚望，而且此次非農(nóng)覆蓋了美國對多國征收鋼鋁關(guān)稅后的數(shù)周，因此市場可能對今夜數(shù)據(jù)更加敏感。除此之外，今日還是中美關(guān)稅互征最后的“攤牌”日子，全球市場憂心忡忡。被忽略的黑天鵝——英國脫歐定時炸彈也已開始倒計時。

小非農(nóng)與美聯(lián)儲會議紀要缺乏亮點

周五凌晨，美聯(lián)儲6月會議紀要出爐。此次紀要發(fā)布無亮點，市場反應(yīng)平淡，黃金白銀小幅下挫波動不大。紀要顯示：在經(jīng)濟強勁的環(huán)境下需要逐步加息，逐步加息可能在明年某個時候讓美聯(lián)儲聯(lián)邦基金利率高于中性水平;現(xiàn)在宣布通脹取得勝利還為時尚早，價格走勢支持2%通脹的前景;多數(shù)美聯(lián)儲官員指出，圍繞貿(mào)易政策的風險正在加強，擔心不確定性最終可能有負面影響;美聯(lián)儲票委表示在聲明中移除前瞻性指引并不代表未來政策路徑的轉(zhuǎn)變。

數(shù)據(jù)方面，周四日內(nèi)公布的小非農(nóng)、初請以及ISM非制造業(yè)等數(shù)據(jù)表現(xiàn)良莠不齊。數(shù)據(jù)顯示，美國6月ADP就業(yè)人數(shù)錄得增加17.7萬人，低于預(yù)期的增加19萬人。而美國截至6月30日當周初請失業(yè)金人數(shù)增加23.1萬，這表明一些管理人員難以找到合格員工，美國勞動力市場趨緊。數(shù)據(jù)公布后，黃金白銀小幅上揚，美元指數(shù)短線下挫。此外，今年6月美國ISM非制造業(yè)指數(shù)為59.1，錄得3月以來最高值，接近逾十二年來最高水平，連續(xù)101個月處于榮枯分水嶺50上方，意味著美國的服務(wù)業(yè)穩(wěn)步擴張，但是對關(guān)稅的擔憂仍在。

中美貿(mào)易戰(zhàn)即將“攤牌” 謹防大宗商品下跌拖累貴金屬

中美開征關(guān)稅日臨近。如果美國從周五開始對價值340億美元來自中國的進口商品加征關(guān)稅，可能令工業(yè)金屬需求受到?jīng)_擊。昨日，中國商務(wù)部再度聲明立場，并且誓言將對美國商品加征關(guān)稅作為回應(yīng)。中國海關(guān)總署日內(nèi)警告，對原產(chǎn)于美國的部分進口商品加征關(guān)稅措施，將在美方的加征關(guān)稅措施生效后即行實施。

在中美貿(mào)易戰(zhàn)即將爆發(fā)前夕，美國似乎有意與歐盟緩解貿(mào)易緊張關(guān)系。據(jù)德國《商報》援引未具名消息人士的話報道，美國駐德大使Richard Grenell向德國汽車生產(chǎn)商的負責人表示，如果歐盟取消對美國汽車的關(guān)稅，美方將準備暫停威脅對進口自歐盟的汽車加征高額關(guān)稅，即“零關(guān)稅解決方案”。

歐盟委員會周四郵件聲明稱，由于美國特朗普政府在全球范圍內(nèi)對主要貿(mào)易伙伴征收鋼鋁關(guān)稅，25個歐盟成員國投票支持采取臨時措施，防止貿(mào)易轉(zhuǎn)移引發(fā)的大量鋼鐵流入歐洲。知情人士透露，臨時限制最早7月中旬生效。

美國計劃于當?shù)貢r間7月6日起對中國340億美元輸美商品加征關(guān)稅，商務(wù)部新聞發(fā)言人高峰5日表示，中方?jīng)Q不打第一槍，但如果美方實施加征關(guān)稅措施，中方將被迫進行反制。海關(guān)總署關(guān)稅征管有關(guān)負責人表示，對原產(chǎn)于美國的部分進口商品加征關(guān)稅措施將在美方的加征關(guān)稅措施生效后即行實施。

據(jù)彭博，美國總統(tǒng)特朗普周四確認，將于美國東岸時間周五午夜12時起，向340億美元中國進口貨物征收25%關(guān)稅，并警告后續(xù)的征稅或使涉及商品總額超過5000億美元，基本上等于去年美國從中國的進口額。華盛頓和北京企業(yè)界的消息人士稱，沒有證據(jù)顯示中美官員在進行任何最后時刻的談判。

今晚美國非農(nóng)數(shù)據(jù)成焦點 金銀等待方向指引

周五(7月6日)20:30將公布美國6月失業(yè)率和美國6月季調(diào)后非農(nóng)就業(yè)人口，市場預(yù)期6月失業(yè)率保持在3.8%，非農(nóng)新增人口料從前一個月的22.3萬人下降到19.5萬人。周四公布的“小非農(nóng)”美國6月ADP就業(yè)數(shù)據(jù)錄得增加17.7萬人，不及預(yù)期增加19萬人。周五凌晨公布的美聯(lián)儲6月會議紀要也被指毫無亮點，兩者均未能給美元帶來上漲動力。因此，市場可能對周五的非農(nóng)數(shù)據(jù)給予更多關(guān)注。

值得注意的是，6月的非農(nóng)數(shù)據(jù)已經(jīng)涵蓋了美國向多個開始征收鋼鋁關(guān)稅后的數(shù)周，考慮到金融市場對最新的貿(mào)易發(fā)展形勢已經(jīng)搖擺不定，如果周五公布的數(shù)據(jù)令人失望，市場的反應(yīng)恐怕會比以前更加敏感。彭博文章則稱，非農(nóng)公布前交易員都會盯緊特朗普的推特，因6月初美國5月非農(nóng)就業(yè)報告公布前，特朗普曾發(fā)推稱期待非農(nóng)報告，被市場人士視為暗示重要經(jīng)濟數(shù)據(jù)向好的“泄密”之舉。

白銀價格無明確走向 震蕩等待非農(nóng)數(shù)據(jù)指引

白銀：白銀價格昨日試探15.9的支撐后反彈，但反彈力度并不明顯，回到16.0點位上方，對于日內(nèi)短線來看，銀價也同樣的是維持震蕩看漲的走勢，下方繼續(xù)看15.9-16.0支撐，上方目標還是看16.2，非農(nóng)之前白銀沒有短線操作的必要，維持震蕩看漲思路即可，重點還是要看非農(nóng)數(shù)據(jù)公布之后的行情。

今日非農(nóng)數(shù)據(jù)若利空，在原有金銀看跌的背景下，走勢預(yù)計再創(chuàng)新低，屆時可以直接追空;今日非農(nóng)數(shù)據(jù)若利多，則預(yù)計黃金白銀溫和反彈，黃金可依靠支撐位1243～1244做多，止損1237下方;白銀可依靠支撐15.9做多，止損15.7下方。

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