印度的銀行業(yè)陷入了危機之中，這也讓不少國有銀行遭受困難打擊，原因是不良貸款水平不斷上升、對欺詐行為的調(diào)查以及有限的增長機會。

在這場風(fēng)暴中，私人銀行注定會成為贏家。

印度公共部門的金融機構(gòu)控制著該國大約70%的銀行資產(chǎn)，但它們的不良貸款敞口最高，高達1500億美元。事實上，據(jù)路透社報道，截至12月31日，這21家國有銀行已經(jīng)強調(diào)了大約8.26萬億盧比(1200億美元)的貸款。與此同時，據(jù)報道，私人貸款機構(gòu)的不良貸款只有1.1萬億盧比。

私人銀行更具競爭力

專家們認為，多年來，私營部門銀行可能會從國有銀行那里獲得更多的市場份額，因為它們的資產(chǎn)負債表更為強健，它們較少受到壓力行業(yè)的影響，擁有更強的治理能力，更具競爭力。

如果你從10年的角度來看，目前私人部門銀行的市場份額是30%。富蘭克林鄧普頓新興市場股票公司高級董事總經(jīng)理蘇庫馬爾·拉賈告訴CNBC。因此，他表示，“銀行體系的整體健康狀況將得到改善，因為銀行狀況越好，在市場中所占的份額就越大，而實力較弱的銀行在市場中所占的份額就越小�！�

Kotak Institutional Equities聯(lián)席主管桑吉夫·普拉薩德(Sanjeev Prasad)表示，公共部門銀行的市場份額已經(jīng)在下降，尤其是印度央行(Reserve Bank of India)迅速采取糾正措施(PCA)框架下的11家銀行。

印度央行利用這一框架，根據(jù)資本、資產(chǎn)質(zhì)量和盈利能力評估與銀行相關(guān)的風(fēng)險。當(dāng)銀行被放在PCA上時，它的借貸能力受到限制。除此之外，有報道稱，公共部門的銀行可能很難保住自己在存款市場的份額。

普拉薩德說，但值得問的問題是，印度的私人銀行是否有足夠的存款來承擔(dān)重任，滿足全球增長最快的主要經(jīng)濟體之一的融資需求。他說，近年來，私人銀行擴大了貸款規(guī)模，其中許多銀行的“信貸與存款比率非常高”。

信用-存款比率通常用來衡量銀行的流動性，方法是將貸款總額與存款總額進行比較。如果這個比率過高，就意味著銀行將借出其收到的大部分存款。這可能意味著在經(jīng)濟低迷時期可能出現(xiàn)流動性問題。

普拉薩德補充稱，印度需要找到一種方式，將存款從公共部門銀行轉(zhuǎn)移到私人放貸機構(gòu)。盡管如此，仍有可供選擇的融資方式來滿足公司和個人的融資需求。

他表示:“我的觀點是，印度企業(yè)債券市場也可以逐步滿足印度企業(yè)的大量長期融資需求。印度企業(yè)債券市場發(fā)展得相當(dāng)不錯�！薄霸诠�司債券市場和私人銀行之間，我認為，就印度企業(yè)而言，大多數(shù)要求都能得到滿足�！逼绽�薩德說，在直接向個人放貸方面，主要是私人銀行和非銀行金融公司。

為什么國有銀行陷入困境?

富蘭克林鄧普頓(Franklin Templeton)的拉賈(Rajah)表示，多年來，國有銀行一直在為鋼鐵、電力和基礎(chǔ)設(shè)施等行業(yè)的項目提供資金，而這些行業(yè)并非一流，后來在商業(yè)周期轉(zhuǎn)向時，它們變成了不良資產(chǎn)。但與過去不同的是，現(xiàn)在的印度政府不太愿意僅僅通過資本重組來救助陷入困境的銀行。相反，它正在推動更大的結(jié)構(gòu)性變革。

“本屆政府與印度央行(Reserve Bank of India)一道采取了更強硬的立場，稱‘你知道這是一個結(jié)構(gòu)性問題，我們不能繼續(xù)救助這些銀行’�！薄斑@太浪費公共資金了，”Rajah說。他解釋說，政府不會允許國有銀行違約，但也不會保證盈利。

不過，今年1月，政府表示，將在3月份之前向20家公共銀行發(fā)放近140億美元資金，以換取它們實施改革。這是去年10月宣布的一項更廣泛計劃的一部分。政府表示，將在兩年內(nèi)向國有銀行注資約330億美元。

此后，印度央行(Reserve Bank of India)收緊了銀行在2月份解決不良資產(chǎn)的指導(dǎo)方針。根據(jù)新規(guī)定，銀行不能使用貸款重組計劃來推遲承認壞賬。結(jié)果，銀行的盈利能力受到打擊，因為他們不得不宣布許多現(xiàn)有貸款為不良資產(chǎn)，并要求更高的貸款損失準(zhǔn)備金——它們被計入銀行撥備的用于未收回貸款和貸款支付的費用。

真正的挑戰(zhàn)

專家們一致認為，銀行的不良資產(chǎn)聲明將在未來幾個季度結(jié)束。但隨著銀行開始收回不良貸款，未來將面臨挑戰(zhàn)。

今年早些時候，塔塔鋼鐵公司以3520億盧比(51.4億美元)的價格收購了破產(chǎn)的不丹鋼鐵公司，據(jù)說這筆錢占了該公司欠貸款的三分之二。

普拉薩德說:“到目前為止，情況似乎還在繼續(xù)。”“真正的挑戰(zhàn)將出現(xiàn)在下一代資產(chǎn)上，這些資產(chǎn)包括電力公司，以及中小企業(yè)。”

他解釋說，陷入困境的電力公司不太可能找到愿意購買的買家，因為電力行業(yè)在配電方面仍存在問題。他補充稱，規(guī)模較小的公司將面臨同樣的問題，唯一愿意購買的可能是這些公司的現(xiàn)有所有者。

去年，印度修訂了其破產(chǎn)和破產(chǎn)法典，防止有意違約的人以折扣率購買自己的問題資產(chǎn)。

普拉薩德說:“問題是，如果他們不修改目前禁止推廣企業(yè)(公司領(lǐng)導(dǎo)人)提出收購該資產(chǎn)的法律，那么許多規(guī)模較小的公司將不得不被清算�！�

“政府將不得不考慮一些問題，”他補充說�！八鼈儗⒉坏貌辉谠试S較小的公司或推廣公司也競購?fù)�一資產(chǎn)方面達成某種平衡�！�

銀行業(yè)前景

標(biāo)準(zhǔn)普爾(S&P)高級董事蓋塔·丘格(Geeta Chugh)表示，對不良資產(chǎn)的認可和快速處置將在未來幾年增強印度銀行的實力。

她在接受CNBC采訪時表示:“在新的破產(chǎn)法出臺之前，印度的復(fù)蘇速度很低，只有26%左右，需要4年才能恢復(fù)�！彼�補充稱，與工程、采購和建筑行業(yè)的公司相比，鋼鐵等硬資產(chǎn)支持行業(yè)的復(fù)蘇要高得多。

嚴厲的莫迪，摩根大通亞洲地區(qū)(除日本以外)聯(lián)席主管銀行股票研究，解釋說，這些以零售業(yè)務(wù)為主的銀行系統(tǒng)的一部分可能會繼續(xù)做好鑒于印度家庭的信貸滲透率仍然很低，經(jīng)濟增長將會創(chuàng)建一個“結(jié)構(gòu)順風(fēng)向零售業(yè)務(wù)�！�

但莫迪對CNBC表示，企業(yè)貸款業(yè)務(wù)——即處理不良貸款——將更多地受到事件驅(qū)動。他解釋說，許多不良資產(chǎn)已得到承認，但解決問題需要時間。他補充稱，印度銀行業(yè)的全面整頓可能需要12至18個月的時間。

莫迪還解釋說，印度新的破產(chǎn)法消除了決議過程中的主觀性�！斑@是它所能達到的制度和目標(biāo)。這就是為什么我們有理由相信……一旦完成，我們就能進入下一個增長階段。

《印度銀行業(yè)陷危機 私人銀行卻松了一口氣》閱讀地址：http://www.osxg.com.cn/2018/0704/116170.htm